Actions durables: il vaut la peine d’investir
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Actions durables. Une forme de placement prometteuse.

Les investissements durables suscitent un intérêt croissant à l’échelle internationale. La raison en est simple: la performance de ces placements est convaincante. En Suisse et dans les pays émergents, en particulier, les actions durables affichent des rendements supérieurs à la moyenne. Une attractivité que ces placements devraient conserver.

Une meilleure performance grâce à l’investissement durable

Les placements durables sont un succès: depuis que l’ONU a formulé en 2005 ses Principes pour l’investissement responsable, plus de 3000 gestionnaires de fortune professionnels se sont engagés à les respecter. Ils gèrent au total 100 0000 milliards de francs suisses. La raison de ce succès est simple: grâce à l'utilisation de critères de durabilité, de nombreuses entreprises ont pu réaliser une meilleure performance. Cette année, la tendance devrait s’accentuer encore, grâce à la forte surperformance des placements durables pendant et après la crise boursière de 2020.

Actions durables: comment la performance s'accroît

Un coup œil à l'évolution historique des placements durables sur les marchés d’actions mondiaux montre leur surperformance par rapport au marché global.

Actions des pays industrialisés

Dans les 23 grands pays industrialisés, l’indice MSCI monde des investissements socialement responsables (MSCI World SRI) a dépassé à six reprises son grand frère, le MSCI monde (MSCI World), au cours de la dernière décennie. Son rendement moyen, qui est supérieur d’un pour cent depuis 2007, constitue le secret de sa surperformance à long terme.

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Avantage de performance des actions durables sur les marchés développés

Dernières données en: juillet 2020
Source: MSCI
Les performances antérieures et les scénarios élaborés pour les marchés financiers ne sont pas des indicateurs fiables des résultats futurs.

Placements durables: actions des pays émergents

L’avantage en termes de performance des placements durables affiché dans les pays émergents est encore plus marqué. Le «MSCI Emerging Markets (EM) ESG Leaders Index» a dépassé le MSCI EM Index huit années sur dix au cours de la dernière décennie. Il a augmenté en moyenne de 5,62% par an depuis la crise financière de 2007, soit le double de la progression du MSCI EM Index.

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Les actions durables impressionnent dans les pays émergents

Dernières données en: juillet 2020
Source: MSCI
Les performances antérieures et les scénarios élaborés pour les marchés financiers ne sont pas des indicateurs fiables des résultats futurs.

Investissements en actions suisses

Les titres durables cotés à la bourse suisse affichent de meilleurs rendements eux aussi. Bien que l’indice helvétique de durabilité MSCI Switzerland IMI Extended SRI 5% Issuer Capped n’existe que depuis 2015, son avantage en termes de performance est impressionnant. Les actions durables ont surperformé trois années sur quatre. Et leur avance moyenne est très nette elle aussi puisque leur rendement a augmenté de 8,58% p.a. en moyenne depuis la création de l’indice, un chiffre sans appel si on le compare à la hausse de «seulement» 4,69% p.a. de l’indice traditionnel MSCI Switzerland IMI.

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Les actions durables surperforment en Suisse également

Dernières données en: juillet 2020
Source: MSCI
Les performances antérieures et les scénarios élaborés pour les marchés financiers ne sont pas des indicateurs fiables des résultats futurs.

Comment expliquer cette surperformance des actions durables?

Le secret du succès des actions d'entreprises qui respectent les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) de durabilité est simple. Mais il n'apparaît peut-être qu'après un examen plus attentif: les notations ESG ont une double fonction dans l'analyse des entreprises:

Premièrement, elles agissent comme un filtre de risque supplémentaire. Elles confèrent une vision plus globale d’une entreprise que ne le font le compte de résultat et le bilan. Deuxièmement: tout investisseur capable d’appréhender les entreprises de manière holistique peut non seulement écarter les «perdants» mais aussi identifier les «gagnants» plus tôt. Et c’est précisément dans la mise en œuvre systématique de ces deux principes – éviter les perdants à long terme et miser sur les gagnants à long terme – que réside le double secret de la réussite d’une sélection de titres axée sur la durabilité.

Ce que les investisseurs doivent savoir en matière d’actions durables.

  1. Performance
    De manière générale, la performance supérieure des investissements durables constitue le moteur de leur succès mondial. Il convient toutefois de tenir compte des éléments suivants. Tout d'abord, il faut garder à l’esprit que les critères de durabilité n’influencent que la sélection des titres d’un portefeuille, lequel entre pour à peine plus de 20% dans la performance globale. Et à l’avenir également, c’est la stratégie, non la sélection, qui apportera la contribution la plus importante au rendement. Par conséquent, le choix d’une stratégie appropriée ainsi que d’un gestionnaire et d’un processus de placement prudents est et reste le B-A-BA d’une gestion de fortune réussie. Ensuite, le potentiel de surperformance additionnelle des placements durables diminue à mesure que leur succès augmente. À partir du moment où tous les investisseurs suivent les mêmes indices, la possibilité de s’écarter de ceux-ci diminue. Il est néanmoins probable que quelques années nous séparent encore d’une telle situation.
  2. Accès à des marchés peu connus
    Les placements durables permettent également d’apaiser les craintes des investisseurs à l’égard de marchés ou de secteurs qu’ils connaissent peu tels que les pays émergents ou même les branches «sensibles» comme l’énergie et l’exploitation minière.
  3. Impact
    Enfin, les investissements de capitaux qui observent les critères de durabilité incitent fortement les entreprises à mettre en place une gestion durable. C’est précisément dans ce pouvoir exercé par les marchés des capitaux que réside leur grand potentiel sur le plan social.

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