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Indicateur export des PME au 2e trimestre 2012: retour à l’optimisme

Le climat export chez les PME suisses s’est éclairci au cours du trimestre. Si l’incertitude continue de marquer l’évolution de la conjoncture mondiale, la plupart des branches exportatrice suisses se sentent prêtes à satisfaire une demande étrangère qui reprend du poil de la bête. Quant aux inquiétudes suscitées par la fermeté du franc, elles sont un peu moins vives. Voilà, en substance, les résultats du dernier Indicateur export des PME du Credit Suisse et de l’Osec.

Le baromètre des exportations du Credit Suisse, qui mesure la demande étrangère de produits suisses, indique -0.33 pour le 2e trimestre 2012, une valeur en hausse par rapport au 1er trimestre 2012 et qui se situe bien au-dessus du seuil de croissance (-1). Ces dernières semaines cependant le baromètre a enregistré un léger recul, mais on ne sait pas encore si celui-ci indique déjà la fin de la période d’euphorie qui s’était amorcée. Les prochains mois nous le diront. Globalement, les perspectives économiques s’annoncent positives.

Les Perspectives export des PME de l’Osec révèlent elles aussi une embellie du climat export: elles affichent actuellement 60,2 points, contre 49,5 au trimestre précédent. Cette valeur est calculée à partir du climat export auquel s’attendent les PME pour le 2e trimestre 2012 et sur la base des exportations effectivement réalisées au trimestre précédent. Sur l’échelle de l’indice, de 0 à 100, les valeurs supérieures à 50 signalent des exportations en hausse. Après avoir stagné en dessous du seuil de croissance lors des deux derniers trimestres, l’indicateur est remonté très nettement dans la zone de croissance. Selon les Perspectives export des PME de l’Osec, 38% des entreprises interrogées pensent être en mesure d’accroître leurs exportations au trimestre à venir, contre 30,3% au trimestre précédent. Plus que 11,5% d’entre elles craignent une baisse de leurs exportations; au début du 1er trimestre, 26,5% des PME redoutaient encore cette issue fâcheuse.

L’industrie papier sur le carreau
Selon le baromètre des exportations du Credit Suisse, les prévisions export sont un peu au-dessus de la moyenne dans la métallurgie, l’électronique et les instruments de précision. C’est dans l’industrie du papier que les perspectives sont les plus sombres.

Les Perspectives export des PME de l’Osec, de leur côté, indiquent aussi des variations d’une branche à l’autre: les entreprises actives dans l’industrie des biens de consommation tablent sur un développement très encourageant de leurs exportations au 2e trimestre 2012. Les entreprises se disent également optimistes dans la chimie/pharma, l’électronique, les services et la métallurgie. A l’opposé, l’industrie du papier s’attend à un recul de ses exportations au 2e trimestre 2012.

Les entreprises qui tablent sur une hausse de leurs exportations ces prochains mois donnent pour motif de leur optimisme l’innovation produits (52% des réponses fournies; il était possible de donner plusieurs réponses) et un marketing renforcé (49%). Elles sont beaucoup plus nombreuses qu’au trimestre précédent à vouloir miser sur le marketing. Le facteur «détente de l’environnement économique» a aussi gagné en importance puisqu’il est cité par 25% des entreprises. Quant aux PME qui craignent un recul de leurs exportations, elles citent la pression de la concurrence comme première cause de leurs maux: 54% d’entre elles invoquent ce facteur négatif, contre 45% au trimestre précédent. En revanche, la crainte d’une récession a diminué: seules 42% des PME mentionnent encore ce facteur alors que 65% d’entre elles l’invoquaient encore au trimestre précédent.

L’Europe reste un débouché capital
Selon le baromètre des exportations du Credit Suisse, la croissance à l’export se concrétisera essentiellement aux Etats-Unis, ainsi que dans quelques pays émergents, comme l’Inde et Taiwan. En Europe, la croissance à l’export devrait rester faible voire stagner.

En dépit des difficultés liées au franc fort et à la crise de l’euro, l’Europe reste de loin le premier débouché des exportateurs suisses. Parmi les PME suisses interrogées par l’Osec, 95% entendent exporter en Europe au cours des six prochains mois, contre 90% au trimestre précédent (plusieurs réponses étaient possibles). Cinquante-six pour cent des PME suisses ont l’intention d’exporter au cours des six prochains mois en Asie/Pacifique (trimestre précédent 55%); 43% des PME comptent aussi écouler leurs produits et services en Amérique du Nord, 34% au Proche-Orient et en Afrique et 25% en Amérique du Sud.

Moins d’inquiétudes liées au franc fort
Les entreprises interrogées dans le cadre des Perspectives export des PME sont un peu moins inquiètes en ce qui concerne la monnaie: au début du 2e trimestre, 64% d’entre elles tablaient sur un ralentissement de leur croissance export en raison du franc fort, contre 70% et 73% lors des deux derniers trimestres. Le secteur des services se montre particulièrement résistant: seulement 36% des entreprises de services redoutent une influence négative du franc fort. Les branches les plus sensibles aux à l’évolution de la monnaie sont l’industrie des biens de consommation et la construction mécanique: dans ces branches, 76% des PME craignent un effet négatif des cours de change sur leurs ventes.

En ce qui concerne les bénéfices, 75% des PME interrogées craignent que la cherté du franc mette à mal leurs marges. Elles étaient 79% à le déplorer au dernier trimestre. La pression sur les marges est particulièrement forte dans la métallurgie (95%), l’électrotechnique (82%) et l’industrie du papier (80%). En revanche, 25% de PME ne redoutent pas de pression sur les marges au motif qu’elles ont la possibilité d’augmenter leurs prix de vente

Méthodologie Baromètre des exportations du Credit Suisse
Le baromètre des exportations du Credit Suisse explore le rapport entre les exportations suisses et la demande des marchés étrangers. Le baromètre se compose d’importants indicateurs avancés dans 28 débouchés de la Suisse. Ces indicateurs donnent généralement des prévisions à 1 ou 2 trimestres. Ces valeurs sont ensuite pondérées avec la part export de chaque pays. Le baromètre des exportations condense ces informations en un indicateur unique. Puisqu’il s’agit de données standardisées, le baromètre indique des moyennes standardisées. La valeur zéro correspond à la croissance moyenne à long terme des exportations suisses: 4,8% depuis 1985. Le seuil de croissance se situe en dessous, à -1.

Informations complémentaires: Credit Suisse (2009), «Commerce extérieur suisse – faits et tendances», Swiss Issues Branches, www.credit-suisse.com/research

Méthodologie Perspectives des PME de l’Osec
Les Perspectives export des PME sont tirées de sondages trimestriels réalisés auprès d’un panel fixe de plus de 200 PME suisses. Elles sont issues des branches pharma/chimie, construction mécanique, biens de consommation, métallurgie, papier, électrotechnique, industrie de précision et services. Les PME ont juste à indiquer si elles tablent pour le trimestre en cours et le trimestre à venir sur une hausse, une stagnation ou une baisse de leurs exportations. Pour donner son caractère prospectif à l’indicateur, le facteur «exportations attendues» pour le trimestre à venir est pondéré à 60%, tandis que les «exportations réelles» du trimestre en cours pèsent 40%. L’Indicateur export des PME donnent une valeur comprise entre 0 et 100, les valeurs comprises entre 0 et 50 indiquant un recul attendu des exportations, les valeurs entre 50 et 100 une prévision de croissance des exportations. Les entreprises doivent livrer des informations complémentaires comme les raisons du changement de volume à l’export, les marchés où elles exportent, etc. Ces données permettent d’obtenir un tableau représentatif des activités exportatrices des PME suisses.