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唐臻怡: 多领域的新兴企业将持续带动中国经济增长
瑞信中国首席执行官唐臻怡探讨为何目前是投资中国激动人心的时刻,并展望中国企业家将引领中国在世界舞台大放异彩的四大领域。

您对于中国企业家和他们的全球化宏伟蓝图抱有怎样的期待? 

唐臻怡: 过去二十年间,企业家精神带动中国经济取得了高速发展,为中国乃至全世界带来了颠覆性变化。我们预计这一重大趋势将一直延续。

中国企业家受惠于中国巨大的人口基数以及正在崛起的庞大中产阶级群体。中国消费市场规模不容忽视,高速增长,但尚未发展成熟,成为中国企业家发展创新商业模式的沃土。以O2O公司为主体的互联网公司一直是这一趋势的主要受益者和推动者。

例如,中国企业家创立的新兴企业在过去两年间实现了前所未有的发展速度和规模。独角兽企业日益年轻化,发展速度也更快。在99家中国独角兽中,近一半的企业在过去两年内达到了10亿美元估值。迄今为止,中国是紧随美国之后的世界上第二大独角兽发源地。全球有410家估值超过10亿美元的私营初创企业,预计总价值接近13,200亿美元1,中国公司数量占全球独角兽企业总数的24%,占总体估值的29%。 

在未来十年内,我们预计中国的企业家将更富有雄心壮志,力求为全球市场带来更深远的影响。同时,也将有越来越多的中国公司在更“核心”的领域与硅谷的企业同台较量。互联网行业可能会继续占据主导地位,人工智能/大数据和生物科技等领域也将迎头赶上。

中国持续加速金融市场化进程,这将在未来一年以及十年内给投资者进一步创造怎样的机会? 

唐臻怡: 中国政府宣布允许外资介入更多金融服务,例如债券市场、保险、资产管理和养老基金等等,这些进一步开放金融市场的政策令人鼓舞。

中国作为世界第二大经济体,其国内金融市场与国际投资者的联系日益紧密。中国已经开启了连接整合国内资本市场与国际投资界的征程,我们相信,随着市场加速开放,于投资者而言,这将是参与中国相关主题讨论的一个激动人心的时刻。

举例来说,全球最大的指数机构MSCI在2018年迈出了第一步,将5%的中国A股纳入基准股指。今年分三个阶段相继将A股纳入比例提高到20%,预计截至今年11月,共有近500亿美元的新外资资金注入到国内市场。这将大大提高A股市场约2000亿美元的外资规模,目前外资仅占A股流通股总市值的7%。

中国也是亚洲最大的养老金储蓄国之一。 瑞信预测,中国的养老基金市场中,由机构管理的养老基金、共同基金和保险基金管理的资产规模将从2014年的1.2万亿美元扩大至13.8万亿美元,同期复合年增长率高达17% 。

随着中国政府颁布各项措施 (例如股市互联互通、QFII、QDII)来吸引外资,并促进境内外的连通性,中国金融市场的进一步开放也会让那些能够为境内客户提供成熟产品和综合性服务、并为中国理财行业发展做出重大贡献的金融机构成为受益者。 

您认为中国在哪些领域可以真正引领全球? 

唐臻怡: 中国企业家在当今中国发生的巨变中发挥了至关重要的作用。过去二十年间,凭借中国企业家的突出成就,中国在技术创新领域取得了长足进步,中国现已引领许多尖端技术的研发工作。

在技术不断进步和中国广阔的市场机遇中,形形色色的新兴企业将持续拉动中国经济增长。中国企业将在世界舞台大放异彩的四大领域包括:

1. 人工智能(AI):在高额风险资本投入、高达7.3亿的智能手机用户群和庞大人才库的推动下,预计到2030年,中国将在人工智能领域引领全球。

全球人工智能市场规模和增长速度

全球人工智能市场规模和增长速度
资料来源: Statista, 瑞信

2. 电子商务:凭借近8亿互联网用户,中国现已成为全世界最大的电商市场,并有望超越美国成为世界上最大的零售市场。中国作为全世界最先进的数字支付系统和智能技术的大本营,其整体生态环境将帮助电商企业蓬勃发展,成为真正的全球领导者。

3. 智能电动汽车板块:我们看到了智能电动汽车领域的三大发展趋势:电气化、无人驾驶和智能化功能。中国企业具备得天独厚的优势同时把握这三个领域的契机。政府促进销售和鼓励创新的利好政策让中国新能源汽车产业高速发展,并成为国家减少污染、满足国内激增能源需求的全局规划中的重要一环。

4. 教育:不断壮大的中国中产阶级对民办教育需求庞大且与日俱增。由于中国父母愿意为子女教育进行高额投资,我们认为,那些提供各种教育服务并开发创新网络教育模式的公司将迎来巨大的发展机遇。

1资料来自 CB Insights,数据截至2019年8月28日