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Informazioni generali

Sicurezza & protezione, un interessante megatrend d’investimento a lungo termine

Credit Suisse (Lux) Global Security Equity Fund

Strategia di mercato – Azionario
  • Manteniamo la nostra posizione prudente a breve termine sul mercato azionario perché sebbene gli utili abbiano battuto le aspettative molto basse, su base annua la crescita dei profitti nel secondo trimestre è stata negativa.
  • Per l’intero 2016 le aspettative di crescita degli utili sono sempre più vicine allo zero, mentre per il 2017 i tassi di incremento sono in fase di revisione al ribasso.
  • Inoltre, è aumentato il rischio di un aumento dei tassi da parte della Fed nel mese di dicembre (o prima).
  • Non prevediamo che le Borse internazionali entrino in un mercato orso a titolo definitivo ma nei prossimi mesi persisteranno i rischi politici e sono previsti importanti incontri delle banche centrali.
  • Guardiamo con interesse all’evoluzione del Blockchain, la tecnologia alla base di Bitcoin (la moneta virtuale che consente di pagare beni e servizi senza fare uso di valuta a corso legale).
  • Sebbene il Blockchain sia ancora nella fase iniziale del suo sviluppo,  secondo gli esperti ha il potenziale per rivoluzionare il commercio globale.
  • Ci aspettiamo di vedere i primi prototipi tecnici nei prossimi due anni, con una prima (più limitata) diffusione sul mercato in 2 - 5 anni e una più ampia in 5 - 10 anni.
  • Restano però importanti interrogativi e nodi normativi da risolvere (ad esempio il riciclaggio di denaro e la sicurezza delle transazioni) che aprono importanti opportunità di sviluppo alle imprese del settore sicurezza & protezione.
  • Più in generale, nell’attuale ambiente di crescenti minacce e incursioni di profilo sempre più alto, ci aspettiamo che gli investimenti da parte di organismi governativi, imprese e perfino consumatori privati in prodotti per la sicurezza IT, siano destinati ad aumentare nel lungo termine rendendo sempre più richieste le società specializzate nei servizi di sicurezza IT.
  • Il mercato della sicurezza IT resta un tema attraente in una prospettiva di lungo termine, soprattutto perché il mondo continua a sforzarsi per adattarsi al vantaggio asimmetrico acquisito dagli hacker.
  • Riteniamo che la recente correzione registrata sul mercato nel settore della sicurezza IT fornisca in realtà interessanti opportunità di acquisto in un’ottica di lungo termine.
  • Siamo convinti che per l’investitore orientato al lungo termine il tema di investimento “sicurezza  & protezione” sia estremamente attraente e che sia ancora in una fase iniziale del suo ciclo di crescita di lungo termine.
  • Preferiamo società leader nel campo delle soluzioni innovative di sicurezza IT, come  sicurezza di rete e terminali, protezione dalle minacce e analisi dei big data.
  • Continuiamo inoltre a seguire un approccio bilanciato preferendo società con forte posizione di mercato, capacità di aumentare i margini e far crescere gli utili.
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