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Informazioni generali

Bassa dipendenza dal mercato e alta generazione di extra rendimento

Credit Suisse (Lux) Multi-Advisor Equity Alpha Fund

Strategia di mercato – Alternativi

Selezionare accuratamente i gestori di hedge fund Equity Long/Short e implementare le migliori idee Equity Long/Short in una struttura single fund. E’ questa la formula innovativa adottata dal nuovo comparto Credit Suisse (Lux) Multi-Advisor Equity Alpha Fund. L’obiettivo è quello di generare rendimenti indipendenti da un benchmark e focalizzati sull’alfa (l’extra rendimento) rendendoli disponibili all’interno di una struttura regolamentata (UCITS) con liquidità giornaliera, massima trasparenza e uso limitato della leva finanziaria.

Il comparto rappresenta un’evoluzione rispetto ai fondi d’investimento Equity long/short caratterizzati dalla generazione di Alfa, ma soprattutto da transazioni ad alta convinzione, e quindi dalla creazione di extra-rendimenti e da una relativa dipendenza dal mercato.
«Best ideas» punta infatti a raccogliere transazioni ad alta convinzione lungo e corto tra cinque a sette dei migliori gestori Equity Long/Short con l’obiettivo di:

  • Maggiore generazione di alfa liquido
  • Possibilità di extra-rendimenti più elevati 
  • Bassa dipendenza dal mercato

L’universo dei gestori Equity Long/Short (> 4000) viene sottoposto a un rigoroso processo di due diligence che copre: Investimento, aspetti operativi, questioni giuridiche e rischi die mercati: soltanto c. 30 gestori Equity Long/Short passano la selezione in base alla valutazione della capacità di ogni manager nella selezione dei titoli

Il processo di costruzione del portafoglio “Best Ideas” prescrive invece che, in funzione dei dati forniti dai consulenti e aggiornati quotidianamente sulle dieci principali posizioni lunghe e corte, vengano selezionati circa 5-7 gestori specializzati Equity Long/Short : le principali transazioni dei consulenti vengono combinate in un unico portafoglio contenente 50-70 posizioni lunghe e 50-70 posizioni corte.

Per poter centrare gli obiettivi si fa leva su un team globale specializzato nel trovare le gestori o consulenti migliori

  • Esperienza, dal 1998 continuo track record di successo
  • Portata settoriale, 10 miliardi di patrimonio gestito di cui 1,4 miliardi in fondi UCITS
  • Competenza del team,   oltre 50  professionisti degli investimenti globale
  • Accesso privilegiato, oltre 130 hedge fund approvati per gli investimenti sugli oltre 300 seguiti attivamente (oltre 800 fondi analizzati)
  • Gestori specializzati, accesso su scala globale a molteplici hedge fund di nicchia e in fase iniziale

Il comparto è nuovo ma Credit Suisse ha effettuato un Back test calcolando la performance netta in base alle posizioni storiche effettive dei consulenti dei fondi e presupponendo che le posizioni venissero ribilanciate ogni mese.

  • Il rendimento annuo composto del fondo dal dicembre 2010 al dicembre 2015 sarebbe stato pari al +8,5% che si confronta con il +7,6% dell’MSCI TR net World
  • la volatilità annualizzata del comparto si sarebbe attestata al 6,5% contro il 12,8% dell’MCI TR net World

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