Il nostro approccio ESG Criteri d’investimento ESG

Criteri d’investimento ESG

Il Credit Suisse Sustainable Investing Framework serve a differenziare e distinguere le nostre strategie d’investimento conformi a ESG. Esso definisce i seguenti criteri e fornisce gli strumenti per misurare, gestire e migliorare le performance ESG degli investimenti sostenibili che proponiamo.

Criteri di esclusione (azioni e reddito fisso)

Il nostro approccio agli investimenti sostenibili inizia col definire con chiarezza i criteri di esclusione. Settori e società che hanno un comprovato impatto negativo sulla società e sull’ambiente vengono esclusi dall’universo d’investimento. I produttori di armi controverse, quali mine antiuomo o bombe a grappolo nonché i produttori di armi nucleari, biologiche e chimiche, sono esclusi da tutti i nostri prodotti (passivi e attivi).

Nell’ambito delle nostre strategie sostenibili, sono escluse anche le società i cui ricavi da armi e armi da fuoco, produzione di tabacco, gioco d’azzardo o intrattenimento per adulti superano il 5%. Inoltre, si applica un limite del 20% agli investimenti nel carbone (energia elettrica derivante da estrazione di carbone o basata sul carbone). Ci riserviamo il diritto di abbassare tale soglia nel tempo, al fine di riflettere la transizione verso una società a bassa impronta di carbonio. In più, vengono escluse le società con ricavi derivanti da distribuzione di tabacco e sistemi e servizi di supporto ad armi convenzionali superiori al 20%.

Inoltre, ci affidiamo a diverse fonti di dati per esaminare tutte le aziende coinvolte in controversie molto gravi. Le esclusioni vengono decise da un comitato indipendente sulla base della gravità della controversia e dopo aver considerato le risposte della società alle accuse.

Integrazione ESG (azioni e reddito fisso)

Nelle nostre strategie d’investimento sostenibili, le valutazioni sulla sostenibilità vengono integrate in modo attivo alle nostre decisioni d’investimento unitamente all’analisi fondamentale e alla costruzione del portafoglio. Siamo convinti che gli indicatori ESG materiali possano fornire informazioni complementari sulle opportunità e i rischi di una decisione d’investimento. Pertanto, ci sforziamo di attribuire un peso maggiore ai criteri ESG che nel lungo termine potrebbero incidere positivamente sui rendimenti degli investimenti corretti per il rischio (quali la spinta innovativa di un’azienda).

Il nostro approccio sistematico all’integrazione ESG nei processi d’investimento varia a seconda della classe di attivi e delle caratteristiche previste per la rispettiva strategia d’investimento. Utilizziamo una serie di fornitori esterni di ricerca ESG e di agenzie di rating, oltre a condurre analisi proprietarie in materia di sostenibilità e finanza per generare decisioni d’investimento che integrino i criteri ESG e che soddisfino al contempo gli obiettivi finanziari e di sostenibilità.

Immobiliare

I prodotti d’investimento immobiliare di Credit Suisse Asset Management sono conformi ai criteri ESG se ricevono almeno tre stelle su cinque nel processo annuo di benchmarking ESG del settore immobiliare condotto da GRESB (Global Real Estate Sustainability Benchmark). Inoltre, i fondi immobiliari sostenibili devono partecipare alle tre seguenti iniziative core in materia di ESG stabilite da Global Real Estate: (1) certificazione degli edifici, (2) ottimizzazione degli edifici e (3) misurazioni della performance ESG da parte di GRESB.

Azionariato attivo (voto e coinvolgimento)

Le attività commerciali di un’azienda vengono influenzate (azionariato attivo) esercitando i diritti di voto nelle assemblee generali degli azionisti (voto per delega) sulla base della nostra politica in materia di voto. Inoltre manteniamo un dialogo aperto e costante con le società che sono particolarmente esposte a settori o prassi commerciali controverse al fine di favorire la transizione a un’economia più sostenibile. Siamo convinti che un coinvolgimento attivo e l’esercizio del diritto di voto incidano positivamente sulla qualità delle aziende presenti nei nostri portafogli d’investimento e che quindi riducano anche i rischi commerciali legati alla sostenibilità.

Reporting e trasparenza

Le informazioni quali quelle riguardanti le assegnazioni di rating ESG e l’esposizione ad aziende coinvolte in attività commerciali controverse sono riportate in schede informative specifiche ESG di ogni singolo portafoglio. Le schede informative mostrano in tutta trasparenza in che misura gli investimenti di un portafoglio sono conformi ai criteri di sostenibilità fissati da Credit Suisse.

Nessun limite di copertura

Non è possibile investire più del 20% di un portafoglio di investimenti sostenibili in titoli emessi da entità per le quali non sono disponibili informazioni sulla conformità ai criteri ESG. Ciò vale in particolare per le classi di attivi per le quali, al momento, i criteri ESG non sono sufficientemente definiti (ad esempio, hedge fund e materie prime), o che non sono ancora coperte dai fornitori esterni di dati. Prevediamo di ridurre questo limite nel tempo a fronte di una maggiore disponibilità di concetti d’investimento ESG e copertura di ricerca ESG (interna ed esterna). In ogni caso, i segmenti di un portafoglio di investimenti sostenibili che non dispongono di tale copertura sono segnalati in maniera trasparente nel reporting ESG del portafoglio.