Notre approche ESG Critères d’investissement ESG

Critères d’investissement ESG

Notre cadre d’investissement durable, le Credit Suisse Sustainable Investing Framework, est utilisé pour différencier et caractériser, au sein de notre gamme de produits, les stratégies d’investissement qui répondent aux normes ESG. Ce cadre contient la palette de critères et d’outils suivants permettant de mesurer, de gérer et d’améliorer la performance ESG de nos produits durables.

Critères d’exclusion (actions et revenu fixe)

Notre approche de l’investissement durable commence par des critères d’exclusion clairement définis. Les secteurs et entreprises qui exercent un impact négatif prouvé sur la société ou l’environnement sont exclus de notre univers de placement. Ainsi, les fabricants d’armes controversées telles que les mines terrestres, les armes à sous-munitions ainsi que les armes nucléaires, biologiques et chimiques sont exclus de tous nos produits (actifs et passifs).

Nos stratégies durables excluent en outre les entreprises qui touchent plus de 5% de leur chiffre d’affaires dans les domaines des armes conventionnelles et armes à feu, de l’énergie nucléaire, du tabac, des jeux de hasard ou de la pornographie. Un seuil de 30% du chiffre d’affaires s’applique par ailleurs aux investissements dans le charbon (extraction et production d’électricité). Nous nous réservons le droit d’abaisser ce seuil au fil du temps en reflet de la transition vers une société à faibles émissions de carbone.

De plus, les entreprises mêlées à une ou plusieurs controverses très graves, impliquant par exemple le travail des enfants, des pots-de-vin ou des accidents mortels, sont elles aussi exclues. Nous collaborons avec des fournisseurs de données externes en vue d’évaluer l’exposition des entreprises à de telles activités ou à des comportements controversés.

Intégration de critères ESG (actions et revenu fixe)

Dans nos stratégies d’investissement durable, nous intégrons activement des facteurs de durabilité aux décisions de placement, en sus de l’analyse financière et des méthodes de construction de portefeuille. Nous sommes convaincus que les indicateurs ESG pertinents peuvent fournir des informations complémentaires quant aux opportunités et risques d’une décision de placement. Nous cherchons donc à attribuer un poids plus élevé aux critères ESG qui sont susceptibles d’exercer un impact positif sur les rendements corrigés du risque à long terme (par exemple la capacité d’innovation d’une entreprise).

Notre approche systématique de l’intégration de facteurs ESG dans les processus de placement varie en fonction de la classe d’actifs et des caractéristiques voulues de la stratégie d’investissement en question. Nous utilisons divers prestataires d’analyses et agences de notation ESG externes en combinaison avec nos analyses financières et de durabilité internes afin de générer des décisions de placement intégrant les critères ESG et répondant tant aux objectifs financiers qu’à ceux de durabilité.

Immobilier

Les produits de placement immobilier de Credit Suisse Asset Management sont jugés conformes aux critères ESG lorsqu’ils atteignent au moins trois étoiles sur cinq dans la comparaison annuelle GRESB (Global Real Estate Sustainability Benchmark), qui représente la référence ESG pour le secteur immobilier. En outre, les fonds immobiliers durables doivent en outre participer aux trois initiatives ESG clés de Global Real Estate: (1) la certification des bâtiments, (2) l’optimisation des bâtiments et (3) la mesure de la performance ESG à l’aide de la référence GRESB.

Actionnariat actif (vote par procuration et engagement)

Une influence est exercée sur les activités d’une entreprise (actionnariat actif) par l’exercice actif des droits de vote lors des assemblées générales ordinaires (vote par procuration), conformément à notre politique en matière de vote. En outre, nous maintenons un dialogue ouvert permanent avec les entreprises particulièrement exposées aux domaines d’activité ou pratiques d’affaires controversés, afin d’encourager la transition vers une économie plus durable. Nous sommes persuadés que l’engagement et le vote actifs exercent un impact positif sur la qualité des entreprises détenues dans nos portefeuilles et réduisent donc aussi les risques commerciaux liés à la durabilité.

Etablissement de rapports et transparence

Des informations telles que la distribution des notes ESG et l’exposition aux entreprises impliquées dans des activités controversées sont présentées dans un rapport spécial ESG établi au niveau du portefeuille: le factsheet ESG. On peut y voir de manière transparente la mesure dans laquelle les placements du portefeuille respectent les critères de durabilité fixés par le Credit Suisse.

Limite de transition

Un maximum de 20% du portefeuille de placements durables peut être investi dans des titres d’entités pour lesquelles des informations ESG ne sont pas disponibles. Ceci s’applique en particulier aux classes d’actifs pour lesquelles les critères ESG ne sont pas suffisamment définis à ce jour (telles que les hedge funds et les matières premières) ou qui ne sont pas couvertes par des fournisseurs de données externes. Nous nous attendons à ce que ce seuil soit abaissé au fil du temps, à mesure que la disponibilité de concepts et d’informations sur ces placements augmente. Quoi qu’il en soit, les parties non couvertes d’un portefeuille de placements durables sont déclarées de manière transparente dans les rapports ESG correspondants.

En outre, un gestionnaire de portefeuille peut décider d’investir dans une entreprise qui répond à certains critères d’exclusion ou de s’écarter du processus d’intégration de critères ESG applicable à un produit particulier, pour autant que nous menions un dialogue actif avec cette entreprise sur le thème en question ou s’il existe de claires indications qu’elle a pris des mesures correctives pour résoudre le point qui pose problème.

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