Banca Privada CS Family Business FI

CS Family Business FI

“Generación de valor a largo plazo vs maximización del beneficio a corto plazo”

Credit Suisse Gestión ha lanzado un fondo de inversión de renta variable global que invierte en compañías familiares sin restricción geográfica, sectorial ni por capitalización bursátil.

A través de este fondo, los clientes podrán beneficiarse de la dilatada experiencia y liderazgo del grupo Credit Suisse en la gestión de activos y de sus amplios conocimientos sobre la gestión y planificación financiera de las empresas familiares, firmas en las que la Gestora ve un nicho de mercado muy atractivo.

Filosofía de inversión:

  • El fondo invertirá entre un 50%-100% en renta variable, de la que al menos un 90% se invertirá en compañías familiares en la que la familia fundadora, el fundador o el presidente de la compañía tengan un mínimo de un 20% de participación o de los derechos de voto.
  • El objetivo del fondo es proporcionar a los clientes rentabilidades sostenibles a largo plazo, siguiendo un proceso riguroso de selección de activos basado en un enfoque ‘bottom-up’.
  • Se apostará por una alta convicción en las posiciones principales del fondo –aquellos valores que ocupen entre un 2% y un 3% de la cartera–, lo que conllevará a una baja rotación de las mismas.
  • Se buscarán compañías familiares que presenten ventajas competitivas sostenibles, con valor oculto, que se encuentren en proceso de restructuración o que sean líderes en sus sectores.

¿Por qué empresas familiares?:

La gestión de las empresas familiares se centra en el desarrollo del negocio a largo plazo, algo que coincide con la filosofía de inversión de Credit Suisse Gestión. Además, contamos con un research diferencial del Credit Suisse Research Institute sobre este tipo de compañías y con una herramienta de análisis fundamental única como es Credit Suisse Holt Lens que nos permite encontrar aquellas compañías que tienen un mejor Cash Flow Return On Investment (CFROI).

Las empresas familiares cuentan con unas características óptimas para la inversión, ya que superan a sus pares no familiares en varios aspectos: tienen un mejor comportamiento bursátil a largo plazo, ofrecen retornos sobre el capital empleado superiores, y al tratarse de compañías más conservadoras y con un enfoque de largo plazo, suelen tener un nivel de deuda más bajo al priorizar la financiación con recursos propios frente a los ajenos. Además, suelen invertir más en I+D que sus pares no familiares.

Se trata por tanto de un nicho de mercado muy atractivo en el que, gracias al conocimiento del mismo, podremos aportar mucho valor.

Proceso de inversión:

Partiendo de un universo de 40.000 empresas cotizadas de USA, Canadá, Europa, Japón y Corea del Sur los gestores establecen filtros propios de “empresas familiares”, de liquidez, de análisis fundamental, utilizan modelos propios de valoración y realizan un estricto análisis cualitativo para llegar a una cartera de 30-40 valores de muy alta convicción.

Proceso de inversion

¿A quién va dirigido CS Family Business FI?

CS Family Business FI es un fondo idóneo para aquellos inversores que busquen rentabilidades sostenibles a largo plazo a través de una gestión de convicción en empresas familiares que son seleccionadas tras un riguroso proceso de análisis fundamental.

Este vehículo está indicado a inversores con un perfil de riesgo medio, calificado con un 4 en una escala del 1 a 7.

Puede ampliar la información de CS Family Business FI consultando el Folleto y el Documento con los Datos Fundamentales del Inversor del fondo inscritos en CNMV (Nº Registro 1856).

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