Index Solutions ETF versus Index Funds 

ETF versus Index Funds 
Index Solutions: ETF versus Index Funds

Más que fondos cotizados (ETF), Credit Suisse Asset Management ofrece index funds, dado que creemos que tienen las siguientes ventajas evidentes:

  • Los index funds replican físicamente a su índice subyacente cuando es factible. Algunos ETF usan una replicación sintética, que es más compleja e introduce riesgo adicional.
  • Las comisiones de los index funds son más transparentes.
  • Los index funds ofrecen una mayor eficiencia fiscal. Aquellos de nuestros index funds que se rigen por la ley suiza no conllevan ningún impuesto de timbre para los inversores suizos. En los fondos sujetos a la legislación de Luxemburgo, las ventas de acciones están exentas de impuestos (diferencia de las compras).

¿En qué se diferencian nuestros index funds de los fondos cotizados?

Al igual que los index funds, los fondos cotizados (ETF) también siguen un enfoque de inversión pasiva. Esto significa que el inversor está expuesto a las fluctuaciones de valor del índice. Sin embargo, comparados con los ETF, los index funds presentan tres puntos fuertes fundamentales:

  • Replican físicamente sus índices de referencia. El inversor recibe casi la misma rentabilidad replicada por el índice.
  • El cobro de comisiones es transparente.

Comparación entre los index funds de Credit Swiss y los fondos cotizados 

 

Index funds de Credit Suisse 

ETF

Liquidez

Suscripción y reembolso diarios 

Negociaciones intradía

Precio de negociación

Valor liquidativo más/menos un diferencial fijo de suscripción o de reembolso en concepto de compensación por los gastos de transacción soportados por el fondo 

Precio comprador y vendedor en el momento de la negociación, más la comisión del intermediario

Valoración

Al valor liquidativo, de acuerdo con el índice   

Último precio negociado

Inversión mínima

No

No

Posibilidad de suscripción en divisas distintas

No   

Aplicación del impuesto de sucesiones de EE. UU.

No (ISIN suizo)

Sí, para ISIN de EE. UU. (varía según el proveedor) 

Replicación del índice de referencia

Física

Física o sintética según el proveedor 

Préstamos de títulos

No hay préstamos de títulos en CSIF «Blue»

La mayoría de los ETF participan en operaciones de préstamos de títulos 

Índices de referencia con cobertura en CHF disponibles

Varía según el proveedor 

* Fuente: Credit Suisse, junio de 2017

Riesgos:

  • Sin protección del capital.
  • Los riesgos de poseer acciones radican en las grandes contracciones imprevistas del mercado general.
  • Las condiciones o sucesos económicos o locales generales predominantes pueden afectar negativamente a las valoraciones de las acciones.