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Productos ligados a la inflación

Filosofía de inversión

  • La rentabilidad de una inversión debería compensar la postergación del consumo y la pérdida prevista del poder adquisitivo de la moneda por efecto de la inflación. Si la inflación real durante el horizonte de inversión termina siendo mayor a la inflación prevista, el inversor sufre una pérdida de poder adquisitivo. El riesgo de inflación suele subestimarse porque las personas tienden a pensar en términos nominales.
  • Los bonos ligados a la inflación tienen un menor riesgo que los bonos convencionales, puesto que garantizan una tasa de rentabilidad real en el tiempo.
  • La diversificación mediante bonos ligados a la inflación mejora el perfil de la ecuación riesgo-rentabilidad de una cartera al reducir la volatilidad de los resultados.
  • Para complementar los bonos ligados a la inflación tradicionales, combinamos bonos nominales con swaps de inflación para crear bonos ligados a la inflación sintéticos. Esto nos permite sobrellevar los inconvenientes del mercado de bonos ligados a la inflación; entre ellos, una diversificación insuficiente (tan sólo unos pocos emisores de bonos de deuda pública) y la larga duración real. 

Capacidades y soluciones

  • Ofrecemos una diversidad de fondos minoristas e institucionales ligados a la inflación de Europa, EE.UU. y global.
  • Nuestro enfoque sintético nos permite brindar un producto ligado a la inflación en francos suizos (en calidad de fondo tanto minorista como institucional). Invertimos en bonos nominales en francos suizos y proporcionamos cobertura de sustitución del riesgo de inflación de Suiza con swaps de inflación ligados a la inflación de Europa y EE.UU.
  • También ofrecemos mandatos de gestión ligados a la inflación para clientes institucionales, con base en índices de referencia ligados a la inflación tanto tradicionales como personalizados.
  • Para los clientes institucionales ofrecemos soluciones overlay ligadas a la inflación, que permiten cubrir el riesgo de inflación sin modificar la distribución de los activos subyacentes. Esto también puede hacerse en el contexto de un enfoque de inversión orientado a los pasivos.

Nuestros productos

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