Nuestro enfoque ESG Criterios de inversión ESG

Criterios de inversión ESG

El marco de inversión sostenible de Credit Suisse se utiliza para diferenciar y caracterizar estrategias de inversión en nuestra oferta que cumplen los criterios ESG. El marco ofrece el siguiente abanico de criterios y herramientas para medir, gestionar y mejorar el rendimiento ESG de nuestra oferta sostenible.

Criterios de exclusión (renta variable y renta fija)

Nuestro enfoque orientado a la inversión sostenible comienza con unos criterios de exclusión claramente definidos. Los sectores y empresas que demuestren tener un impacto perjudicial en la sociedad o el medio ambiente serán excluidos de nuestro universo de inversión. Los fabricantes de armas controvertidas como minas terrestres y bombas de racimo, así como los fabricantes de armas nucleares, biológicas y químicas, están excluidos de todos nuestros productos (pasivos y activos).

En nuestras estrategias sostenibles, las empresas que obtengan más del 5% de sus ingresos de armas como armas convencionales y armas de fuego, energía nuclear, tabaco, juego o entretenimiento para adultos también quedan excluidas. Además, se aplica un límite del 30% a los ingresos por inversiones en carbón (minería de carbón y generación eléctrica basada en carbón). Nos reservamos el derecho a reducir este umbral con el tiempo, a fin de reflejar la transición hacia una sociedad con bajas emisiones de carbono.

Asimismo, las empresas que estén implicadas en una o varias controversias muy graves, como el trabajo infantil o accidentes mortales, también están excluidas. Trabajamos con proveedores de datos externos para valorar la exposición de las empresas a tal implicación comercial o comportamiento controvertido.

Integración ESG (renta variable y renta fija)

En nuestras estrategias de inversión sostenible, integramos activamente las perspectivas sobre sostenibilidad en nuestras decisiones de inversión junto con nuestro análisis financiero y confección de carteras. Estamos convencidos de que los indicadores ESG fundamentales pueden facilitar información complementaria con respecto a las oportunidades y riesgos de una decisión de inversión. Por lo tanto, procuramos dar mayor peso a criterios ESG con probabilidad de tener un impacto positivo en las rentabilidades de las inversiones ajustadas al riesgo a largo plazo (tales como la capacidad de innovación de una empresa).

Nuestro enfoque sistemático orientado a la integración de criterios ESG en los procesos de inversión varía dependiendo de la clase de activo y las características deseadas de la respectiva estrategia de inversión. Empleamos una variedad de proveedores de análisis y agencias de calificación ESG externas en combinación con nuestro análisis interno de sostenibilidad y financiero para crear decisiones de inversión que integren criterios ESG y alcancen objetivos tanto financieros como de sostenibilidad.

Activos inmobiliarios

Los productos de inversión inmobiliaria de Credit Suisse Asset Management cumplen los criterios ESG si se les asignan al menos tres de un máximo de cinco estrellas en la evaluación comparativa ESG anual de activos inmobiliarios llevada a cabo por GRESB (Índice de Sostenibilidad Inmobiliaria Global). Asimismo, los fondos inmobiliarios sostenibles deben tomar parte en las tres siguientes iniciativas ESG básicas establecidas por GRESB: (1) certificados de construcción, (2) optimizaciones de edificios, y (3) medición de rendimiento ESG realizada por GRESB.

Propiedad activa (votación e implicación)

Se ejerce influencia en las operaciones comerciales de una empresa (propiedad activa) ejercitando activamente los derechos de voto en las juntas generales de accionistas anuales (voto por delegación) basándonos en nuestra política de voto. Asimismo, mantenemos un diálogo constante y abierto con empresas que están particularmente expuestas a áreas comerciales o prácticas controvertidas, con el fin de contribuir a la transición hacia una economía más sostenible. Estamos convencidos de que una implicación activa y el voto ejercen una influencia positiva en la calidad de las empresas de nuestras carteras de inversión y, por lo tanto, también reducen los riesgos comerciales relacionados con la sostenibilidad.

Informes y transparencia

Información como la distribución de las calificaciones ESG y la exposición a empresas involucradas en actividades comerciales controvertidas se revelan en hojas informativas ESG especiales a nivel de carteras. Las hojas informativas muestran de forma transparente en qué medida las inversiones de una cartera se ajustan a los criterios de sostenibilidad fijados por Credit Suisse.

Límite de transición

Un máximo del 20% de una cartera de inversión sostenible podrá estar invertido en valores de entidades respecto a las cuales no haya información relativa a factores ESG. Esto rige particularmente para las clases de activos con respecto a las que en este momento los criterios ESG estén insuficientemente definidos (tales como hedge funds y materias primas), o que no estén cubiertas todavía por proveedores de datos externos. Esperamos que este límite se reduzca con el tiempo gracias a una mayor disponibilidad de conceptos y cobertura ESG en torno a tales inversiones. En cualquier caso, las partes no cubiertas de una cartera de inversión sostenible son declaradas de forma transparente en los informes ESG de la cartera.

Asimismo, un gestor de carteras puede decidir invertir en una empresa que cumpla ciertos criterios de exclusión, o desviarse del proceso de integración ESG específico del producto, si nos implicamos activamente con la empresa en la cuestión respectiva, o si hay una indicación clara de que la empresa está adoptando medidas correctivas para resolver la cuestión preocupante.

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