Asset Management ¿Qué es ESG?

¿Qué es ESG?

Para valorar integralmente una empresa comercial, los aspectos puramente financieros ya no bastan hoy día. Examinar cómo rinden las empresas con respecto a criterios ESG específicos es igualmente importante.

ESG significa medio ambiete, sociales y gobierno corporativo (por los términos en inglés), un concepto que cada vez se utiliza más en el sector financiero como base para juzgar la sostenibilidad de las inversiones. La incorporación de criterios ESG puede mejorar potencialmente los atributos de riesgo/rentabilidad de las carteras de inversión.

Estos tres factores ESG son vitales para valorar la sostenibilidad y los riesgos correspondientes de una posición de inversión:

La imagen presenta los factores ESG actuales, que son ambientales, sociales y de gobernanza

Argumentos de inversión

La experiencia práctica confirma que los criterios ESG son distintivos esenciales de la calidad empresarial a largo plazo. Las empresas que se toman en serio los aspectos ESG generalmente están mejor gestionadas y hacen negocios de forma más sostenible y pensando más en el futuro. Las empresas con calificaciones ESG altas son más resistentes a las crisis y logran de media mejores marcas de rendimiento que sus competidores.

La imagen muestra correlación entre los criterios ESG y el rendimiento corporativo: % de estudios que encontraron una correlación negativa o positiva

Correlación entre los criterios ESG y el rendimiento corporativo: % de estudios que encontraron una correlación negativa o positiva

Fuente: Bassen, Alexander, Busch, Timo y Friede, Gunnar (2015): «ESG and financial performance: aggregated evidence from more than 2,000 empirical studies», Journal of Sustainable Finance & Investment.

Argumentos a favor de la inversión sostenible

  • Las inversiones con criterios ESG pueden reducir el riesgo y ejercer una influencia positiva al mismo tiempo.
  • Las inversiones con criterios ESG suelen exhibir mejores atributos de riesgo/rentabilidad que las inversiones tradicionales equivalentes.
  • Los criterios ESG son un indicio clave de calidad.

Riesgos potenciales

  • El rendimiento real del valor de los activos depende de la estrategia de inversión elegida y del entorno de mercado.
  • Las estrategias de inversión en sostenibilidad presentan un riesgo de errores de seguimiento más altos, particularmente si se gestionan con relación a índices de referencia tradicionales, es decir, que no se ajustan a criterios ESG.
  • Su gestor de relaciones tendrá mucho gusto en explicarle los riesgos de inversiones específicas.

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