公司信息 瑞信：2016年全球财富增长仍然有限，亚太区增长速度最快达4.5%
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香港，2016年11月22日 – 瑞信研究院（Credit Suisse Research Institute，CSRI）今天发表第七份年度《全球财富报告》。根据该报告，2016年全球财富总体增长仍然有限，延续了自2013年开始增长放缓的趋势，与2008年全球金融危机前的双位数增长形成明显对比。中期观望，预计财富增长仅会出现小幅提速。
报告指出，汇率波动造成了中国大陆和香港家庭财富增长的显著差异。受货币不利变动影响，2016年中国大陆的家庭财富下降2.8%至23万亿美元。以当地货币计算，财富增长4.1%。中国大陆的家庭财富总值目前全球排名第三，仅次于美国和日本。然而，未来五年，中国大陆的财富增长有望保持强劲升势。按年增长9.2%计算，预计到2021年，财富总值将达36万亿美元，但增幅料将低于2000年至2016年的11%。
相反，香港因为受惠于货币与美元挂钩，不受当期汇率变动影响，在2016年的家庭财富增长8.1%至1.2万亿美元，增长强劲。预计在未来五年，香港家庭财富按年增长5.9%，到2021年将达1.5万亿美元。
然而，中国大陆和香港在超高净值个人中的财富强劲增长。2016年，中国大陆的超高净值人士达11,000人，仅次于美国，全球排名第二，增幅为6.2%，自2000年以来上升了100倍。而香港的超高净值人士则接近1,800名，同期增长14.7%。
全球财富整体增长有限
2016年全球财富总值增加3.5万亿美元至256万亿美元，小幅攀升1.4%，与全球成年人口增长速度保持一致。相应地，全球成人平均财富为52,800美元，与上一年度持平。若按固定汇率计算，2016年全球财富总值则上升了3%，持续了近年财富累积持续放缓的颓势。该报告强调货币走势带来的不利影响，称其导致了除亚太地区以外全球各地区的财富下滑。此外，股价下跌，股票市值下滑，也导致家庭金融财富的增长相对疲软。
以国家为单位，日本实现了最大的财富总值增长，2016年增加3.9万亿美元，至24万亿美元，美国增幅第二，财富总值增加1.7万亿美元，至85万亿美元。由于英国脱欧公投触发汇率和股市大幅下跌，英国的财富总值大幅下滑了1.5万亿美元。
表1：按地区划分家庭财富总值的变化（2015年年中至2016年）（全表请参阅报告）
地区 |
2016年财富总值 （亿美元） |
财富总值变化 （亿美元） |
增幅/降幅（%） |
非洲 |
25,030 |
–1,320 |
–5.0 |
亚太区 |
799,550 |
34,150 |
4.5 |
欧洲 |
733,050 |
–13,000 |
–1.7 |
拉丁美洲 |
75,610 |
–3,220 |
–4.1 |
北美洲 |
923,810 |
17,960 |
2.0 |
全球 |
2,557,080 |
34,550 |
1.4 |
附注：以当期美元币值计算
资料来源：《Credit Suisse Global Wealth Databook 2016》,James Davies, Rodrigo Lluberas, Anthony Shorrocks
亚太地区财富增长4.5%
2016年，亚太地区的财富增加3.4万亿美元，至接近80万亿美元，增幅达4.5%。亚太地区的财富增长主要因素之一，是日元兑美元升值带动了日本财富总值19%的大幅提升。然而，以日元计算，日本的财富总值则保持平稳，与之前五年的增长相比出现放缓。中国大陆和印度受到汇率波动的严重负面冲击，家庭财富分别下滑2.8%至23万亿美元和0.8%至3万亿美元。如果以当地货币计算，中国大陆和印度的财富则分别增长4.1%和5.1%。关于亚洲地区其他主要经济体，澳大利亚的财富总值基本维持不变，与前一年度相比略微下降0.2%，韩国上升了1%。
澳大利亚和新加坡的个人平均财富跻身全球前十
亚太地区的成人平均财富增长2.9%，在全球所有地区中增长最快。全球方面，按成人平均财富计算，瑞士仍然是全球最富裕的国家，2016年的成人平均财富为562,000美元，其次为澳大利亚（367,000美元），新加坡（277,000美元）排名第七（见表2）。从财富中位数来看，财富不均程度较低的国家仍然拥有较高的成人平均财富中位数，瑞士和澳大利亚是成人平均财富中位数最高的两个国家，分别为244,000美元和163,000美元。日本在亚太地区国家排名第六，为120,000美元，新加坡排名第九，为101,000美元。
表2：2016年年中成人平均财富最高的10个主要经济体（美元）
排名 |
国家 |
成人平均财富（美元） |
自2015以来的变化 |
1 |
瑞士 |
562,000 |
-4.5% |
2 |
澳大利亚 |
376,000 |
-1.4% |
3 |
美国 |
345,000 |
0.9% |
4 |
挪威 |
312,000 |
-4.1% |
5 |
新西兰 |
299,000 |
12.9% |
6 |
英国 |
289,000 |
-10.3% |
7 |
新加坡 |
277,000 |
1.4% |
8 |
比利时 |
271,000 |
3% |
9 |
加拿大 |
270,000 |
0.8% |
10 |
丹麦 |
260,000 |
1.8% |
资料来源：《Credit Suisse Global Wealth Databook 2016》, James Davies, Rodrigo Lluberas, Anthony Shorrocks
瑞信亚太区首席投资总监伍泽恩（John Woods）表示：“2008年至2009年经济衰退所带来的后果，将继续对经济增长构成切实影响，并愈发显现出致使经济增长长期停滞不前的趋势。英国脱欧公投和美国总统大选印证了多极世界的出现，将有可能加剧上述趋势，并导致财富增长放缓成为一种新常态。”
“亚太地区涵盖了一部分全球最大的发达和新兴经济体，现已成为全球第二大财富地区。尽管增长步伐相对放缓，但该地区依旧保持了财富总值的稳步增长。这一地区的财富增长点主要集中在位于财富金字塔上层的人群，同时有迹象显示一些国家的中等收入阶层正在迅速向财富金字塔上层攀爬。”
《全球财富报告》的重要内容包括：
财富展望
- 尽管全球财富增长已现下滑迹象，但我们预期未来全球财富的累积仍会小幅提速，估计全球财富总值到2021年将增加至334万亿美元，增幅达31%，年增长率达5.5%。
- 美国将继续成为全球财富增长的重要推动力，预计其财富总值到2021年将达到112万亿美元，增加28万亿美元，超过全球财富增长总量的三分之一。
- 亚太地区有望实现6.3%的财富年增长率，到2021年达到109万亿美元。
- 未来五年，中国大陆的财富累积预计将保持强劲升势，到2021年达到36万亿美元，增幅为55%，年增长率达9.2%。
- 发展中经济体的财富增长速度可能将超越发达国家。但是，发展中经济体在未来五年的财富增长量只占全球增长总量的不到三分之一。目前，发展中经济体的家庭财富约占全球财富总量的18%，高于2000年的12%。
- 预计中国大陆的财富增长将占到新兴经济体超过一半的增长总量，另外将有超过7%来自印度。
百万富翁增长趋势，预期亚太区增长最快
- 2016年，全球百万富翁人数增长1.8%，达3,300万人，预计到2021年将达到4,500万人，年增长率为6.5%。未来五年，预计超高净值人士（个人资产净值超过5,000万美元的人士）将出现较快增长，预计将从2016年的141,000人增加到2021年的208,000人，年增长率从2016年的3.9%提升至8.1%。
- 2016年，亚太地区百万富翁人数以10.3%的较快速度增长，达780万人，预计未来五年将以7.8%的年增长率增长，到2021年达到1,140万人。
- 中国大陆目前的百万富翁人数为160万，财富总值达6.6万亿美元。以按年增长11.6%计算，预计到2021年百万富翁人数将达270万。
- 2016年，香港的百万富翁人数增长5.5%至115,000，财富总值达7,150亿美元。以按年增长6.2%计算，预计到2021年，香港的百万富翁人数将达156,000。
- 亚太地区超高净值人士2016年增长8.8%，达32,000人，其中11,000人来自中国大陆，自2000年以来增长了100倍。预计在未来五年，亚太地区将新增17,000名超高净值人士，达49,000人，其中39%将来自中国大陆（目前为34%）。
表3：2016年和2021年按地区划分的百万富翁数目
地区 |
数目（’000） |
数目（’000） 2021年 |
增幅 |
非洲 |
136 |
196 |
44% |
亚太地区* |
7,814 |
11,401 |
46% |
欧洲 |
9,804 |
13,007 |
33% |
拉丁美洲 |
502 |
708 |
41% |
北美洲 |
14,678 |
19,747 |
35% |
资料来源：《Credit Suisse Global Wealth Databook 2016》,James Davies, Rodrigo Lluberas, Anthony Shorrocks
财富金字塔
- 关于财富的讨论往往聚焦于财富金字塔的顶部。《全球财富报告》提供了一个更为全面且更为平衡的视角，对财富金字塔的底部和中部也进行了分析。
- 重点之一，是位于财富金字塔中底层部分的庞大人群数量及其不容忽视的政治影响力。该报告估计，2016年个人财富低于10万美元的人群达到44亿人，占财富金字塔中底层部分，超过全球成人总数的九成。他们拥有的财富总量为35万亿美元，同样蕴含着巨大的经济机会，但却往往被人忽视。满足这些人群的需要，将有助于带动消费及金融行业的新趋势。
- 中国大陆、韩国和印度尼西亚是个人在财富金字塔迅速攀升最为明显的国家。中国大陆目前占到全球拥有1万美元至10万美元财富人口的33%，较2000年的16%上升一倍。
- 虽然金字塔的中层和底层十分重要，但财富顶层（拥有10万美元以上的财富级别）将继续成为私人资产流动和投资趋势的主要推动因素。
如蒙垂询，请联系：
许玉绵，企业传讯，电邮：yukmin.hui@credit-suisse.com; 电话： +852 2101 6041
Vanita Sehgal，企业传讯，电邮：vanita.sehgal@credit-suisse.com; 电话： +852 2101 6875
编辑垂注
- 在本新闻稿中的「亚太区」包括中国和印度的数据
- 本报告界定之净值或财富为金融资产加实质资产（主要为房地产）扣除家庭负债之价值。
- 本报告所列数字，乃根据所能获取的最可靠家庭资产及债务数据，并按需要进行更新及估算。
- 2014年至2016年的数据乃指年中数值，而之前数年的数字则指年底数值。
- 除非另有说明，否则数字以美元计值，且并无就通胀作出调整。
关于瑞信研究院《全球财富报告》
瑞信研究院发表的第七份《全球财富报告》提供有关全球家庭财富最全面和最可靠的数据源。虽然全球家庭财富对经济活动至关重要，但有关全球家庭财富的水平和分布数据却出人意料地并不完整。本报告旨在综合已发表的资料，并就不存在的数据作出最佳估算，透过整合一个独特的数据库来填补当中的差距。《全球财富报告》是利用来自200多个国家48亿成年人的财富数据编制而成，当中涵盖财富金字塔最顶层的亿万富翁，以至经常被其他研究报告所忽略的中层和底部人士。经过多年分析所确立的完善方法，为《全球财富报告》的基本数据源及其质素提供具透明度的信息。
关于瑞信研究院
瑞信研究院是瑞信的内部智库。该研究院是在2008年金融危机后成立，其目的是研究长期经济发展已经或承诺将对金融服务业本身及其他行业造成的全球影响。
查询详情，請浏览：www.credit-suisse.com/researchinstitute。
索取《全球财富报告2016》副本，请浏览www.credit-suisse.com/gwr。
有关资料來源和研究方法的详细资料亦已载于《Global Wealth Databook 2016》。
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