“超级趋势”一周年面面观
市场前瞻

“超级趋势”一周年面面观

我们在一年前提出的五大长期投资主题,又称“超级趋势”。一年过后,我们对这些超级趋势进行了更新,每一个趋势至今仍具有极高的相关性,并成为瑞信核心观点必不可少的一部分。

一年前,我们推出主题投资的全新方针,以把握正在涌现的各项重大社会变化。五大超级趋势应运而生,包括“愤怒的社会—多极世界”、“基础设施—填补缺口”、“科技以服务人类为本”、“银发经济”及“千禧世代的价值观”。

后两大超级趋势反映了意义重大且齐头并进的两大人口趋势:人口老龄化及千禧一代的世代交替。我们重点关注这两大主题的原因在于,涉及人口因素的主题将会持续发展,不管在其他领域或地域发生何种变化。因而,从投资观点来看,可被视为防守型投资主题。而从技术方面,我们依然处于新时代的开端,因此我们坚信未来会取得长足发展。

一年以来有哪些新特点及调整?

虽然五大超级趋势仍具有十足的适切性,但我们也引入了多个新特点及做出了调整。我们在“科技以服务人类为本”中引入区块链 (blockchain) 作为数字化子主题的一部分。我们认为目前有多种方式可以善用区块链技术。同时,区块链可加快数字化的进程,为投资者带来新的机遇,以进一步开拓未来从技术发展中受益的新领域。

在“基础设施—填补缺口”中我们添加了电信基础设施作为第四个子主题,因为5G技术很可能将催生该行业内的庞大投资项目。至于重点地区,非洲及拉丁美洲展现出较大的基础设施投资潜力。因此,我们加入相关的投资机会作为选择投资地区时的一个考虑因素。

最后,我们订立的环境、社会和治理 (ESG) 标准仍是千禧世代的重点议题和投资重点。因此,我们在“千禧世代的价值观”中加入了覆盖各个方面的ESG元素,以确保所选的股票在ESG方面均表现良好。

在波动加剧中维持稳健表现

在全球股票市场波动再度加剧之时,我们仍坚信积极投资及通过具体选股来创造价值的策略(阿尔法策略)是正确的投资理念。我们按每个超级趋势挑选了大约25到40只个股,以达到充分分散风险的目的。

此外,各超级趋势均有明确的主题重点,确保了与范围更广的股市指数有明显不同。同时,我们也已确保各超级趋势均包含一个涵盖周期性及防守型企业的明智组合。

过去几个月金融市场波动加剧,我们的指数保持稳健证明了这一谨慎方针已取得成果。“超级趋势”现踏入第二年,我们的目标坚定不变:就是长期为投资者带来正面的绝对回报。