《全球财富报告》
市场前瞻

《全球财富报告》: 危机十年后我们的现状如何? 

瑞信研究院出版的2017年度《全球财富报告》显示,全球财富总额现已达到280万亿美元,比十年前金融危机爆发时高出27%。

美国财富增幅占全球财富增长的一半

过去12个月,全球财富总值增长了6.4%。这是自2012年以来最快的财富增幅,也是自金融危机以来表现最好的一次。此外,财富增速超过人口增速,全球成年人人均财富达56,540美元,创历史新高。

按地区划分的2016-2017年家庭财富变化情况

按地区划分的2016-2017年家庭财富变化情况

资料来源:James Davies、Rodrigo Lluberas及Anthony Shorrocks,瑞信全球财富数据库2016和2017

对比各国的财富增幅,美国是毫无疑问的领先者。金融危机后,美国保持持续而显著的财富增长,为全球增加了8.5万亿美元的财富。换言之,美国创造的财富占了过去12个月全球财富增长总额16.7万亿美元的一半以上。

“自特朗普出任总统至今,美国已经看到企业蓬勃发展,就业率增加。同时,美联储局持续的支持角色无疑也发挥了作用。不过,贫富差距仍然是一个显著的问题”,瑞信国际财富管理首席投资官Michael O'Sullivan表示,“然而,在市场估值和物业价格已经偏高的情况下,未来数年的财富增长步伐可能放缓。”

按百分比计算波兰创最大增幅

受惠于欧洲大陆的稳定局势,欧洲财富过去一年增长了6.4%,与全球财富增长速度一致。按绝对价值计算,欧洲的德国、法国、意大利、西班牙跻身全球财富增长最高的十个国家。

波兰主要受惠股价上涨推动,录得18%的家庭财富增幅,按百分比计算为全球之冠。

2017年,瑞士继续以成年人人均财富和财富中值领先群伦,以财富分布较为平均的国家来说,财富中位值一般较高。自本世纪初以来,瑞士成年人人均财富增长了130%,至537,600美元。

全球财富2017

全球财富2017

资料来源:James Davies、Rodrigo Lluberas及Anthony Shorrocks,瑞信全球财富数据库2017

中国正迎头赶上

尽管大部分财富仍然集中在北美、欧洲和亚太地区(不包括中国和印度)的高收入经济体,但新的创富国已日益瞩目。中国在全球金融危机中损失了20%的财富,但后来迅速超越了危机前的财富增长水平。过去一年,中国的创财速度赶上了欧洲的步伐,对全球财富总额贡献了1.7万亿美元。按绝对值计算,这是仅次于美国的第二高财富增长。

回顾历史

根据瑞信2017年度《全球财富报告》,在本世纪头几年,财富增长的地域覆盖面比以往更为广泛。金融和非金融资产类别乃至各地区的增长趋势均保持稳定。新兴经济体正在全球发挥强大的创富能力。

最后,社会各阶层都从财富增长中受益。2000年至2007年间,全球成年人人均财富增长率为7%,当中占一半份额的中低阶层的财富增长更显著:每名成年人财富中位值每年增长12%。

2007年,全球金融危机导致增长停滞,全球财富减少了12.6%。

危机带来的贫富差距

全球金融危机过后不久,财富恢复增长,在收复失地后更进一步上升,但平均增速还不到危机前的一半。

2007年与2017年全球家庭财富趋势对比

2007年与2017年全球家庭财富趋势对比

资料来源:James Davies、Rodrigo Lluberas及Anthony Shorrocks,瑞信全球财富数据库2017

在截至2017年年中的12个月内,全球财富显著增长,这不仅是受强劲的股市所推动,也源自非金融财富的大幅增长,这可能反映我们正在返回危机前的增长模式。

贫富差距是金融危机留下的负面影响。自2007年以来,世界各地的贫富差距不断扩大。根据报告作者的计算,在本世纪初,全球最富裕的1%人口拥有全球家庭财富的45.5%,但他们所占的份额现在已上升至50.1%。

未来五年的财富展望

根据报告,全球财富将以近五年来的相若速度继续增长,预计到2022年将达到341万亿美元。

预计新兴经济体的财富增速将超过发达国家,并可能在五年期结束时占据全球财富的22%份额。毫无疑问,中国预计将占最大份额,估计为10万亿美元左右,增长33%。

相对财富金字塔底层的群体(指人均财富低于10,000美元的成年人),百万富翁阶层的前景更为乐观,预计总人数将增加22%,从现在的3,600万增至2022年的4,400万,而金字塔底层群体的人数预计只会减少4%。