公司信息 第十届瑞信中国投资论坛发布研报：中国致力实现科技自主

科技进口占比最高，本土化是国之要务。

系列研究报告《中国：能否实现科技自主》中指出，科技占中国进口的比重高达21%，2018年进口额高达4490亿美元，同比增长19%。科技已成为中国进口中的第一大构成要素。

在科技进口产品中，半导体进口是迄今为止占比最大的类别 (约占70%，达3,110亿美元)，其中2018年半导体存储器进口额1,220亿美元 (约占总体科技进口产品的27%)，其他半导体产品进口额1,890亿美元 (约占总体科技进口产品的42%)。

对技术进口的严重依赖促使中国政府自2000年以来出台了多项政策举措，旨在维护国家安全、保障技术部件本土供应、持续提高中国在高附加值/知识产权领域的国力并扩大专业人才储备，从而促进国内科技产业的蓬勃发展。

近年来频发的地缘政治问题，特别是美国将多个中国企业纳入受限制实体名单之中，使得中国科技本土化进程更为紧迫。

瑞信中国科技研究部主管王晓琼表示：“中国已在电信设备、硬件制造、显示器、多个关键组件方面取得了多项成功，并在以手机和消费品领域为主的集成电路设计方面积累了一些成功经验。虽然中国在半导体生产和设计本土化方面投入了巨大资源，但迄今为止，除华为之外的其他成就相对较少。中国目前在先进技术工艺 (存储和逻辑) 半导体制造方面仍有较大差距，中期内或许难以摆脱对于进口设备和某些关键材料的依赖。”

研究报告对于各个领域得出的结论如下：

1. 半导体存储器：中国距离成功仍然任重道远
2. 半导体逻辑器件：虽然中国在集成电路设计、后端和成熟晶圆代工节点方面积累了强大优势，但在许多领域仍然严重落后
3. 半导体设备和硅片：中国在硅片和设备方面远远落后，并且这一局面很难在短期有所突破
4. 企业和服务器：中国供应商在网络方面实力雄厚；全球服务器扩展可能面临挑战
5. 显示器：中国可能在薄膜晶体管 (TFT) 板占据主导地位，并有望在有机发光显示屏 (OLED)方面取得成功，但在主要工具和原材料上仍然落后；韩国很可能退出TFT领域
6. 组件：中国可以在大部分领域自力更生，并有望在关键领域获得更多市场份额

系列研究报告第二部《中国重塑系列：振翅欲飞》分析了中国自主制造航空发动机的前景展望，这是中国政府计划在2030年前完成的六大主要科技项目之一。

随着中国经济的蓬勃增长，中国的航空运输需求过去二三十年间迅速增长，并在很长一段时间内一直是波音和空客公司的最大客户。瑞信预计，中国将在2019-2021年期间购买约900架飞机，进口大约1,800台航空发动机，同期中国的商用机队总规模将达到3,639架。

中国政府计划启动飞机制造本土化，希望至少部分满足巨大的国内需求。

研究报告指出，通过提升整体科技知识储备、实现各领域创新优化，发展战略性产业将惠及中国长期经济发展。

完善的管理框架和充足的政府资源投入是关键

这份研究报告还荣幸邀请到华擎航发科技董事长兼总设计师倪金刚博士分享他的观点。倪博士指出中国航空发动机的发展关键在于确保建立适当的管理框架，并且政府应当致力于长期为这一项目投入充足的资源。

倪博士认为，即便妥善建立了管理框架，并且充足的政府资源也落实到位，但考虑到行业准入门槛较高，中国自主生产民用航空发动机仍可能需要十年之久。

中国航空发动机发展的新生力军

倪博士表示，过去的几年中，传统国有企业飞机零部件制造商因政府要求专注于重大项目而不再为国外飞机制造商代工。因此，许多民营企业纷纷涉足这一领域填补市场空白。其中部分企业迅速发展并赢得了国际认可。他认为，这些企业或将成为中国航空发动机发展的新生力军。

在现代制造业，自给自足或不实际

报告指出，政策制定者必须确保中国走向技术独立的努力不会阻碍其与外界的合作并融入全球生产链之中。

另外，重要的一点是需要建立一种研究专款分配机制，帮助平衡对于研究结果的短期需求以及为研究奠定基础的长期需要。

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