Soluzioni per i vostri obiettivi Caso pratico sulla cassa pensione per l'investimento sostenibile 

Caso pratico sulla cassa pensione per l'investimento sostenibile 

Una grande cassa pensione svizzera voleva svolgere una verifica della sostenibilità del proprio portafoglio. Il suo comitato d'investimento voleva anche conoscere le opportunità di migliorare la sostenibilità del portafoglio. Per ottenere il know-how richiesto, il comitato si è rivolto a Credit Suisse.

Le casse pensione si trovano oggi ad affrontare numerose sfide. In uno scenario di tassi bassi, fanno sempre più fatica a generare i rendimenti di cui necessitano per soddisfare le proprie obbligazioni.

Come accade a molte casse pensione, il comitato d'investimento di questa cassa svizzera ha intravisto un'opportunità di far fronte ad alcune sfide applicando tecniche d'investimento sostenibile nel proprio portafoglio. Il comitato ha riconosciuto un valore nel modo in cui gli investimenti sostenibili potrebbero attenuare il rischio d'investimento e di reputazione nel portafoglio, riducendo l'esposizione alle aziende controverse. Gli investimenti sostenibili sono anche risultati essere una tecnica d'investimento efficace di per sé, in quanto non richiedono compromessi sul fronte della performance e della volatilità e generano inoltre un impatto sociale e ambientale.

Principale esperto

In qualità di principale esperto nel campo degli investimenti sostenibili, Credit Suisse è da tempo all'avanguardia in questo importante sviluppo del settore. Rileviamo un crescente interesse da parte di una vasta gamma di clienti, non solo delle casse pensione. Questi comprendono clienti privati che vogliono avere un impatto realizzando nel contempo un rendimento, famiglie interessate ad allineare gli investimenti con i propri valori soddisfacendo al tempo stesso il desiderio delle nuove generazioni di investire in maniera sostenibile, nonché consigli di fondazione che desiderano allineare i propri investimenti con la missione della fondazione ed essere anche in linea con le normative vigenti.

Nel caso specifico, gli esperti di Credit Suisse hanno assistito il comitato d'investimento vagliandone il portafoglio in funzione del Credit Suisse Sustainability Standard e della propria selezione di imprese.

Sulla base dei risultati dell'analisi, la cassa ha ridotto il numero di posizioni connesse con aziende operanti in settori controversi. Ha inoltre dismesso gli investimenti in società con una performance insoddisfacente sotto il profilo ambientale, sociale e di governance, concentrandosi maggiormente sugli investimenti sostenibili nel proprio portafoglio.

Credit Suisse profolio investimenti sostenibili di cassa pensione

Attuale profilo di sostenibilità del portafoglio

A sinistra: quota di portafoglio in aree di business non etiche in base al Credit Suisse Sustainability Standard e selezione di aree di business da parte del cliente, in %. A destra: i rating indicati si basano sull'approccio best-in-class che mostra in che misura una società è esposta a rischi e opportunità di tipo ESG. (Fonte: Credit Suisse AG)
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La riduzione dell'esposizione verso tali settori controversi ha aiutato la cassa pensione ad attenuare il relativo rischio di reputazione, dando inoltre ai suoi beneficiari la certezza che i fondi nella cassa pensione sono conformi agli standard ambientali, sociali e di governance.

La cosa più importante è che questo ribilanciamento del portafoglio sulla base dei criteri di sostenibilità non ha richiesto alcun compromesso in termini di rendimento del portafoglio o di volatilità. Le azioni del comitato d'investimento sono risultate anche in linea con gli ultimi sviluppi tra gli investitori istituzionali in generale – non solo le casse pensione – in termini di spostamento verso gli investimenti sostenibili e di considerazione dei rischi e delle opportunità sotto il profilo ambientale, sociale e di governance accanto ai criteri di valutazione tradizionali.

Gestire i rischi per un futuro sostenibile

Come le fondazioni, anche le casse pensione sono messe sempre più sotto esame per quanto riguarda la provenienza dei loro rendimenti, con una richiesta di maggiore trasparenza sul tipo di investimenti effettuati.

I comitati d’investimento in molti istituti vi ricorrono sempre più come uno strumento di supporto per prendere decisioni d'investimento meglio informate, tenuto conto dei criteri ambientali, sociali e di governance.