La trasparenza quale elemento indispensabile per un portafoglio immobiliare più sostenibile
La sostenibilità degli immobili è un fattore di successo ed è molto richiesta. Attraverso la trasparenza e un focus sui fattori ESG, per gli investitori con cospicui portafogli immobiliari possono crearsi ulteriori opportunità di rendimento.
La sostenibilità è un elemento centrale per gli investimenti immobiliari
La sensibilità al tema della sostenibilità è ormai ampiamente diffusa, e questa evoluzione si riflette anche nel comportamento degli investitori. Il mercato degli investimenti sostenibili registra tassi di crescita a due cifre. Di conseguenza, aumenta con forza crescente anche la richiesta di trasparenza e criteri verificabili per la valutazione della sostenibilità.
Questo vale soprattutto per gli investimenti nel settore immobiliare, anche perché immobili e investimenti immobiliari contribuiscono in misura significativa al consumo energetico e alle emissioni di CO2. La crescente pressione nel settore è ascrivibile a tre importanti fattori.
- Gli investitori istituzionali e privati chiedono maggiore trasparenza sugli investimenti immobiliari sostenibili
- Organi di regolamentazione, governi e autorità di vigilanza promuovono in modo mirato gli investimenti sostenibili nel settore finanziario e prescrivono una maggiore trasparenza riguardo ai criteri di sostenibilità. In tal modo coinvolgono attivamente il settore finanziario nel finanziamento delle misure di lotta al cambiamento climatico.
- I gestori di portafoglio puntano maggiormente a un'integrazione dei criteri ESG lungo l'intera catena di creazione del valore, poiché riconoscono che vi è una crescente domanda di investimenti immobiliari sostenibili.
In tutto il mondo aumentano le normative che impongono maggiore trasparenza
Ultimo aggiornamento: 2019
Fonte: Principi per l'investimento responsabile delle Nazioni Unite (UN PRI)
Si profilano nuovi benchmark di sostenibilità nel settore degli immobili
Questa evoluzione verso una maggiore trasparenza è accompagnata da una professionalizzazione del settore immobiliare in materia di ESG e sostenibilità. Il fattore decisivo per il successo di una strategia improntata alla sostenibilità è l'integrazione dei criteri ESG lungo l'intera catena di creazione di valore e l'intero ciclo di vita degli immobili. Standard e benchmark di sostenibilità armonizzati migliorano la comparabilità e la trasparenza per le questioni legate alla sostenibilità e permettono agli investitori con un patrimonio elevato e ai Portfolio Manager di valutare in maniera strutturata la performance di sostenibilità dei propri portafogli.
Nel portafoglio immobiliare non vi è conflitto di obiettivi tra sostenibilità e rendimento
Includere i criteri di sostenibilità in un portafoglio immobiliare non è in alcun modo in contrasto con gli obiettivi di rendimento; anzi, offre numerosi vantaggi. Con una buona e trasparente documentazione sulla performance in questo settore gli investitori possono ambire a canoni locativi e prezzi di transazione più elevati. Inoltre, diversi studi dimostrano che il capitale investito secondo i principi ecologici e sociali comporta rischi inferiori e al tempo stesso consente di realizzare rendimenti migliori rispetto agli investimenti non sostenibili.
Anche l'integrazione dei fattori ESG nella gestione del rischio è sempre più importante per il successo degli investimenti immobiliari: da un lato, mediante la misurazione e la valutazione di dati concreti riferiti al funzionamento e all'utilizzo di un immobile, come l'efficienza energetica e le emissioni di CO2 e, dall'altro, attraverso l'analisi di fattori esterni che incidono sulla valutazione e sulla stabilità di valore di un immobile. Tali fattori includono i rischi fisici provocati dal cambiamento climatico, come ad esempio il rischio di inondazione. Ma anche i rischi di natura normativa giocano un ruolo importante ai fini di un'analisi globale del rischio ESG.
La trasparenza è un elemento indispensabile per la sostenibilità degli investimenti immobiliari
Gli Ultra High Net Worth Individuals e i Portfolio Manager che desiderano effettuare investimenti immobiliari sostenibili non possono rinunciare a una misurazione e una documentazione sistematiche e trasparenti dei criteri di sostenibilità. Si tratta di una grande sfida, che dovrebbe tuttavia aiutare ad affrontare la crescente pressione esercitata dalla regolamentazione e dalla concorrenza. Una volta tratte le giuste conclusioni, i Portfolio Manager possono beneficiare delle interessanti opportunità e dei vantaggi offerti dagli immobili sostenibili.
