Preservare la liquidità sui mercati volatili con i crediti strutturati.

Signor Leuenberger, i mercati finanziari stanno attraversando un periodo turbolento. Che cosa preoccupa in particolare i vostri clienti attualmente?

Philippe Leuenberger: L'accresciuta volatilità dei mercati comporta ristrutturazioni dei crediti lombard e in parte una riduzione della quota di capitale di terzi. Si discute sempre più spesso di investimenti in fondi private equity e hedge fund. I nostri clienti si chiedono anche come possono cautelarsi dal rialzo dei tassi e dell'inflazione e con quali valori reali, settori e singoli titoli è possibile realizzare una crescita del valore nel contesto di stagflazione.

Quali cambiamenti osserva nell'orientamento strategico dei single family office e degli investitori privati molto facoltosi?

Osserviamo una tendenza all'aumento delle allocazioni in investimenti alternativi come private equity, private debt, private real estate, commodity e hedge fund. In uno scenario di rendimenti ai minimi, questi investimenti possono schiudere ulteriori fonti di rendimento per gli investitori disposti ad accettare il maggior grado di illiquidità. In ordine ai single family office notiamo che nelle decisioni d'investimento tengono in debita considerazione non solo il rendimento finanziario, ma sempre più spesso anche aspetti ecologici e sociali.

Qual è il motivo di questo nuovo indirizzo?

ISi può spiegare con i rendimenti storicamente sostenuti e le possibilità di diversificazione degli investimenti alternativi. Il private equity, in particolare, offre agli investitori interessanti rendimenti corretti per il rischio rispetto al mercato azionario. Gli investimenti sul mercato privato consentono di beneficiare del significativo incremento di valore delle aziende prima di una vendita strategica, in quanto buona parte della creazione di valore avviene nelle prime fasi di sviluppo.

Dove vede attualmente delle opportunità per i suoi clienti molto facoltosi?

Grazie allo Strategic Advisory Team i nostri clienti hanno accesso a opportunità d'investimento davvero interessanti. Stante l'incertezza che aleggia sui mercati finanziari, alcune giovani imprese ad esempio hanno deciso di procrastinare l'ingresso in borsa. Per poter comunque coprire il loro fabbisogno di capitale, queste aziende sono alla ricerca di investitori privati. Nel settore Private Real Estate i nostri clienti hanno la possibilità di investire in immobili esclusivi come hotel o progetti di nuove costruzioni.

Perché i crediti strutturati ricoprono un ruolo importante proprio in questo contesto?

I crediti strutturati consentono soluzioni personalizzate e flessibili, in grado di accogliere tutte le tipologie di valori patrimoniali nella concessione di crediti. Con la forte enfasi che pongono sulle classi di attività alternative, i clienti richiedono sempre più spesso crediti coperti da hedge fund o da fondi private equity. Per gli imprenditori, i crediti strutturati garantiti da partecipazioni non quotate a una società di capitali sono uno strumento importante per cogliere le opportunità che si offrono nell'attuale contesto di mercato. Viceversa, i credit lombard non presentano al momento questa flessibilità, in quanto risentono delle attuali spiccate oscillazioni dei titoli.

I crediti strutturati si prestano ad esempio sia per il finanziamento del buy-out di azionisti di minoranza prima dell'offerta pubblica iniziale (IPO) sia anche in combinazione con adeguate strategie di copertura per preservare il patrimonio. Per rispondere a tutte queste esigenze, noi dello Structured Financing Solutions Team abbiamo opportunamente perfezionato l'offerta di crediti strutturati.

Come riesce il suo team a rispondere alle molteplici esigenze dei clienti?

Siamo un'unità operativa ad alta efficienza all'interno di Premium Clients, specializzata in finanziamenti, situazioni aziendali e legate al mercato dei capitali complesse. I nostri specialisti crediti vantano un'esperienza di lunga data nella strutturazione di soluzioni di finanziamento articolate. Questo know-how, unitamente all'ampia esperienza e competenza acquisite nel settore degli investimenti alternativi e alla stretta collaborazione con l'Investment Bank, consente di offrire ai nostri clienti soluzioni personalizzate e flessibili.

Nel settore M&A e nelle soluzioni successorie l'offerta comprende tra l'altro l'accesso alla nostra ampia rete internazionale di esperti e imprenditori. Proponiamo ai nostri clienti una consulenza a tutto tondo lungo l'intero processo – dalla preparazione alla chiusura della transazione.

I nostri clienti sono seguiti e assistiti individualmente dal nostro team dedicato e interdivisionale e hanno un accesso diretto sia al Senior Management di Credit Suisse sia anche agli specialisti, a significare che in caso di questioni complesse beneficiano della migliore consulenza possibile e di tempi di elaborazione ridotti.