La pandemia di COVID-19 e l'invasione russa dell’Ucraina hanno causato maggiore volatilità sui mercati finanziari mettendo alla prova il contesto azionario tematico di lungo periodo dei Supertrend. Nel 2021, però, i Supertrend sono stati in grado di sovraperformare l'MSCI World Index.

A cinque anni dal lancio, i Supertrend di Credit Suisse continuano a concentrarsi su trend sociali pluriennali di lungo periodo che dovrebbero tradursi in opportunità di business in rapida crescita. La recente volatilità di mercato non ha influito in modo significativo sulla nostra convinzione generale a lungo termine relativa a tutti i Supertrend, anche se alcuni catalizzatori di breve periodo hanno portato a favorirne alcuni in particolare.

Per esempio, nel 2021 i Supertrend Infrastrutture e Cambiamento climatico hanno beneficiato in particolare dei progetti infrastrutturali su larga scala e del sostegno politico alle azioni contro il cambiamento del clima in occasione di eventi come la COP26.

Michael Strobaek, Global Chief Investment Officer di Credit Suisse afferma: "I Supertrend sono concepiti per offrire opportunità di investimenti azionari pluriennali a prescindere dai cicli economici. Sebbene i catalizzatori a breve termine tendano a favorire alcuni Supertrend rispetto ad altri, pensiamo che gli investitori debbano guardare oltre il sentiment di breve periodo e la volatilità del mercato finanziario. I Supertrend aiutano gli investitori a conseguire i loro obiettivi finanziari, ambientali e sociali. Dato che sempre più investitori si muovono in questa direzione, riteniamo che i Supertrend siano destinati a perdurare".

"Tutti i temi dei Supertrend sono mappati in base ai 17 Obiettivi di sviluppo sostenibile (SDG) dell’ONU. Per riflettere al meglio questo nesso, seguiamo il progresso degli SDG e ne monitoriamo l'allineamento con i nostri temi d’investimento. È incoraggiante osservare che i nostri Supertrend, oltre ad assicurare rendimenti agli investitori, contribuiscono positivamente a obiettivi più ampi di sviluppo", sostiene Nannette Hechler-Fayd’herbe, Global Head of Economics and Research di Credit Suisse.

Qui di seguito una presentazione delle tendenze d'investimento a lungo termine.

• Inquietudini sociali: nonostante il COVID-19 rimanga una fonte di preoccupazione per molti, attualmente si attesta al di sotto dei timori circa la povertà, la disuguaglianza sociale e la disoccupazione. Le imprese e gli investitori svolgono un ruolo determinante nella ricerca di soluzioni. Il recente picco dell'inflazione ha posto un'ulteriore sfida in merito all’accessibilità economica, in particolare nei campi alimentare e degli alloggi, favorendo le imprese in grado di farvi fronte.
• Infrastrutture: nel 2022 i nuovi programmi di spesa pubblica in Europa e USA segneranno l'inizio di un boom pluriennale delle infrastrutture. Gran parte della spesa è destinata a infrastrutture per trasporto, transizione energetica e comunicazione. L'inflazione tende a essere positiva per le infrastrutture poiché nei contratti delle aziende dei trasporti e dei servizi pubblici regolamentati sono integrati meccanismi di rincaro (legati all'IPC o una misura dell'inflazione specifica per settore).
• Tecnologia: da novembre 2021 i titoli tecnologici hanno subito un repricing legato all'aumento dei tassi d'interesse e alla scarsa sostenibilità futura degli alti tassi di crescita registrati durante la pandemia. Ma la rivoluzione digitale ha ancora molta strada da fare, con l'affermarsi di nuovi catalizzatori come il Metaverso che danno slancio a questo trend. Gli investimenti nel marketing digitale, nella produzione, vendita e distribuzione nel Metaverso dovrebbero aumentare con l'espansione della popolazione di questo mondo virtuale.
• Silver economy: al centro del Supertrend Silver economy vi è la previsione che la popolazione anziana del mondo raddoppierà passando a oltre due miliardi di persone entro il 2050. Questo cambiamento creerà domanda, ma farà anche emergere sfide che richiedono soluzioni innovative – nell'ambito di sanità, assicurazioni nonché consumi e mercati immobiliari. I settori terapeutici più rilevanti includono malattie cardiovascolari, oncologia e neurologia. Silver economy ha inoltre un'esposizione alle società finanziarie, che dovrebbero beneficiare dei tassi in aumento, e a titoli di beni di consumo selezionati.
• I valori dei Millennials: le catene di approvvigionamento e i consumi non sono ancora tornati alla normalità dopo il COVID-19, e nel breve termine si registra una volatilità dei consumi. Tuttavia, le tendenze di lungo termine appaiono ben ancorate. Per esempio, le nuove generazioni sono destinate a integrare ambienti digitali simulati nelle attività quotidiane. Per loro anche la sostenibilità riveste un ruolo essenziale nelle abitudini di consumo. Sono preoccupate per l'ambiente e motivate a promuovere il cambiamento adottando stili di vita più sostenibili, in particolare nei mercati emergenti, dove questa fascia di popolazione è più concentrata*.
• Cambiamento climatico: il recente incremento dei prezzi dell'energia dovrebbe agire da catalizzatore per ridurre la dipendenza dai combustibili fossili per la produzione di elettricità e per i trasporti. Anche il sistema alimentare globale, responsabile di oltre il 20% delle emissioni globali di gas a effetto serra (GHG), sta riducendo la propria impronta di carbonio e offre opportunità di lungo periodo per svariati settori.

^{*Per maggiori informazioni, fare riferimento al nostro rapporto "The young consumer and a path to sustainability".}

Il nuovo rapporto sui Supertrend è disponibile qui: www.credit-suisse.com/supertrends.