Centre de compétences pour les fondations d'utilité publique «Nous sommes convaincus de pouvoir aider les fondations à atteindre leurs objectifs financiers.»

Pourquoi le Credit Suisse lance-t-il une solution de placement dédiée aux fondations d’utilité publique?

Daniel Imhof: Le Mandat Fondations vise à renforcer l’offre existante du Credit Suisse pour les fondations basées en Suisse et exonérées d’impôts. L’introduction de cette solution spécifique est une réponse au feedback de nos clients, qui recherchent une nouvelle stratégie de gestion de fortune en phase avec leurs valeurs. En outre, grâce à notre engagement de longue date en faveur du secteur des fondations d’utilité publique en Suisse, à notre riche expérience et à l’expertise de nos spécialistes internes, nous sommes convaincus que nous pouvons également soutenir les fondations pour atteindre leurs objectifs financiers et réaliser leur vision.

Comment le Mandat Fondations peut-il soutenir les fondations d’utilité publique?

Ce produit unique permet aux fondations d’investir dans une solution conçue de manière professionnelle et adaptée en fonction de leurs intérêts personnels, de leur tolérance au risque et de leurs attentes de rendement. Une gestion de fortune responsable et raisonnable est au cœur de la mission d’une fondation d’utilité publique. Elle préserve les ressources de l’organisation afin de lui permettre de financer ses autres activités. Dans le passé, les fondations suisses d’utilité publique ont généralement adopté une approche plus passive de la gestion de fortune. Toutefois, face à des marchés financiers plus exigeants et complexes au cours des dernières années, on assiste à une prise de conscience accrue d’une gestion plus active des finances. En résumé, les fondations ont besoin d’une stratégie de placement appropriée (active ou passive) pour pérenniser leurs activités et maximiser leur impact.

Quelle est la composition d’un portefeuille Mandat Fondations?

Il existe trois portefeuilles disponibles avec différents niveaux de risque, principalement déterminés par la quote-part d’actions. Les portefeuilles sont construits autour de trois préférences/exigences distinctes que nous avons identifiées pour ce segment de clientèle: un accent sur les investissements directs, avec un fort biais sur le marché Suisse; une composante génératrice de dividendes réguliers; et une approche d’intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Cette approche nous permet d’adapter la stratégie de placement avec les valeurs et missions d’une fondation tout en répondant également à ses objectifs financiers.

Quelles sont les plus grandes erreurs de placement que puissent faire les investisseurs, y compris les fondations?

Les investisseurs peuvent commettre un certain nombre d’erreurs et les fondations ne font pas exception. L’une de ces erreurs consiste à ne pas s’en tenir à une stratégie de placement définie, connue sous le nom d’allocation stratégique des actifs (SAA). La bonne SAA, adaptée au profil de risque du client, peut lui apporter la tranquillité d’esprit nécessaire pour suivre le cours et rester investi. Les clients ont ainsi plus de chance de réaliser leurs objectifs financiers et d’être satisfaits de leur stratégie de placement au fil du temps.

Les biais comportementaux constituent un autre défi en matière d’investissement. Ces biais découlent du «code» dans notre cerveau, qui a évolué sur une longue période. Alors que ce code nous a maintenus en vie comme chasseurs-cueilleurs, il est moins utile pour survivre dans le monde financier moderne. Confronté à une menace, notre cerveau est programmé pour fuir, combattre ou rester figé. Cependant, les marchés financiers sont imprévisibles. Les valorisations, les conditions économiques et d’autres mesures peuvent fournir une bonne indication de la direction que pourrait prendre le marché, mais il n’y a jamais de certitude. Au lieu d’essayer de programmer les placements, c.-à-d. de vendre ou d’acheter au bon moment, les investisseurs devraient maintenir les investissements et procéder à des ajustements modestes afin de surmonter les périodes plus risquées.

La complexité accrue des marchés financiers actuels constitue un autre défi. Bien que de nombreux clients puissent avoir une bonne connaissance des marchés financiers, le monde dans lequel nous vivons aujourd’hui est extrêmement complexe. De nombreux investisseurs ont du mal à suivre le flux d’informations et à comprendre ce qu’elles impliquent pour leurs placements. Cela vaut également pour les membres des conseils de fondation qui agissent à titre bénévole et ne disposent pas toujours de l’expertise ou du temps nécessaires pour évaluer et atténuer de manière adéquate les risques financiers dans toutes les classes d’actifs dans le monde entier.

Comment le Mandat Fondations peut-il aider à éviter ces erreurs?

Un mandat de gestion de fortune offre aux fondations l’accès à un vaste réseau de professionnels qui collectent, analysent et agissent en permanence sur des données financières, politiques, économiques et scientifiques. Qui plus est, les mandats de gestion de fortune sont gérés selon un processus très structuré, discipliné et strictement régi. Des structures d’équipes, instructions et processus rigides sont en place pour garantir que les placements soient gérés de manière cohérente et éviter les biais comportementaux. La gestion d’un portefeuille de placement représente un travail considérable, qui s’effectue en grande partie dans les coulisses. C’est un cycle contenu de prise de décision, de mise en œuvre et de surveillance des risques. En d’autres termes, c’est un engagement important qui ne doit pas être pris à la légère.