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Information générale

CS Real Estate Fund International 

Le fonds suisse d'investissements immobiliers internationaux

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Concept

Credit Suisse Real Estate Fund International (CS REF International) est, à ce jour, le seul fonds immobilier suisse à investir directement dans des immeubles du monde entier. Ce fonds de répartition libellé en francs suisses s’adresse à certains investisseurs qualifiés. Il couvre la plupart des risques de change.

CS REF International donne accès à un portefeuille largement diversifié d’immeubles se trouvant dans le monde entier. Il offre ainsi aux investissements immobiliers internationaux une solution qui n’existait pas auparavant permettant une diversification encore meilleure du patrimoine.

Stratégie d'investissement

CS REF International fait partie de la catégorie de fonds immobiliers dite «Core /Core plus» sur le plan international. Ses immeubles ont une affectation mixte, principalement commerciale. L’objectif d’une stratégie «Core /Core plus» est d’obtenir des flux de trésorerie relativement sûrs et stables grâce à des immeubles bien situés. Les principaux éléments de cette stratégie sont des baux de durée moyenne à longue en fonction des marchés, un taux de location relativement élevé et le recours limité à des capitaux étrangers.

Il s’y ajoute des investissements sur des marchés en pleine croissance, en tirant profit des cycles de marché et des immeubles qui présentent un potentiel permettant de réaliser des plus-values, en plus des cash-flows.

Le fonds est constitué selon les critères suivants:

Marchés

Depuis 2005, le fonds s’est largement diversifié. L’objectif est d’investir en Europe, en Asie-Pacifique et dans les Amériques (Nord, centrale et Sud), à raison d’un tiers de la fortune du fonds dans chacune de ces régions. CS REF International possède au total 28 immeubles dans les pays suivants : Canada, Etats-Unis (investissement initial en 2009), Mexique, Chili, Grande-Bretagne (retour en 2009), Pays-Bas, Allemagne, Japon et Australie. Au moins 80% des immeubles ont été acquis selon la stratégie « buy and hold », qui cherche à obtenir une répartition sensée des immeubles selon la théorie du portefeuille. Il s’agit de réduire au maximum la rotation de ce dernier. Une gestion active et un timing optimal ont été les principaux facteurs qui ont permis à CS REF International de surmonter relativement bien l'affaiblissement des marchés immobiliers internationaux et de sortir renforcé de la crise. Le but est actuellement d’acquérir des immeubles dans des pays où le fonds est déjà investi, afin d'y accroître la diversification.

Objets

CS REF International vise un mélange équilibré d’affectation composé de 10 % à 25 % de surfaces commerciales, de 50% à 75 % de surfaces de bureaux et de 15 % à 25% d’autres affectations.

A fin avril 2011, le portefeuille comprenait 28 immeubles dont cinq destinés principalement au commerce de détail et 23 à des bureaux.

Implantations

Les objets se trouvent essentiellement à des emplacements stratégiques dans des agglomérations économiquement attractives.

Durabilité

A l’avenir, la situation et l’infrastructure d’un immeuble auront un impact déterminant sur sa durabilité. En effet, la hausse des prix de l’énergie et la protection de l’environnement auront pour conséquence de renchérir les déplacements d’une part. D’autre part, la qualité de la substance construite prendra une importance grandissante. Dès lors, il s’agit de se concentrer sur des objets de premier ordre situés dans des endroits stratégiques, généralement au centre des villes.

Taille visée

Actuellement, la moyenne de l'investissement tourne autour de CHF 50 millions par objet, mais la croissance du fonds et la situation du marché pourraient entraîner une hausse des volumes.

Rendement

Le fonds vise une performance de 5 % à 6 %* par an à long terme, exprimée en francs suisses.

* Les indications relatives aux rendements passés et les scénarios de marché financier ne constituent aucune garantie de résultat pour les rendements courants et futurs. Les indications de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais prélevés lors de l’émission et du rachat.

Données relatives à l'émission

L’émission respecte les droits de souscription des investisseurs existants. Les droits de souscription qui n’auront pas été exercés pourront être achetés par de nouveaux investisseurs.

Genre d'émission

sur la base d'un placement à la commission ("meilleurs efforts") dans le cadre d'une soupscription publique en Suisse

Délai de souscription

du 25 mai au 8 juin 2011 (12h00, HEC)

Parité de souscription

6:1

Numéro de valeur/ISIN
(droit de souscription)

13 030 983/ CH0130309831

Négoce des droits de souscription

aucun négoce officiel 

Prix du droit de souscription

déterminé en fonction de la moyenne des cours de clôture entre le 25 mai et le 7 juin 2011

Prix d'émission

CHF 1055.00 net par part

Commission d'émission

1,50%

Libération

22 juin 2011

Volume d'émission

CHF 318.4 mio. (maximum)

Utilisation

Le produit de l'émission sera utilisé pour poursuivre le développement du portefeuille immobilier

Souscription

directement auprès de l'interlocuteur de votre région (voir au dos)

Information

Ulrich Braun, tél 044 332 58 08 ou
Fabian Linke, tél 044 333 44 00

Plus d'informations (PDF)

Communiqué de presse

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NOVUM

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Prospectus

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Prospectus d'émission

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Supplément au prospectus d'émission

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Contenu secondaire

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