Solutions et compétences Insurance Linked Strategies

Insurance Linked Strategies

L’équipe Insurance Linked Strategies du Credit Suisse (CSILS) peut se targuer d’être l’une des plus expérimentées dans le domaine des stratégies Insurance Linked (ILS). Depuis sa création en 2003, elle s’est imposée comme l’un des principaux gestionnaires ILS dans le monde.

Aujourd’hui, l’équipe de placement de CSILS ainsi que la plateforme d’accès à l’ensemble du marché1 regroupent plus de 35 professionnels spécialisés dans l’investissement et la réassurance2, soutenus par une grande équipe d’experts totalement dédiés à CSILS. L’équipe gère actuellement environ 6 mia USD3 d’actifs et compte parmi les fournisseurs de capitaux les plus importants au monde dans le domaine de la réassurance des risques catastrophiques.

La classe d’actifs

Les ILS constituent une classe d’actifs de niche innovante qui offre aux investisseurs la possibilité d’obtenir une exposition aux risques de réassurance des risques catastrophiques et de générer des rendements largement décorrélés des classes d’actifs traditionnelles et alternatives.

Les stratégies ILS permettent d’accéder à des risques d’assurance prédéfinis, couvrant des événements catastrophiques tels que, mais sans s’y limiter, les catastrophes naturelles (p. ex. ouragans, tremblements de terre, tempêtes, inondations, incendies et autres catastrophes naturelles), mais aussi les catastrophes d’origine humaine et les secteurs d’activité spécialisés (p. ex. agriculture, ingénierie, marine, aviation et autres) et de recevoir des primes en retour.

En conséquence, la performance des stratégies ILS dépend de la survenance ou non d’événements d’assurance spécifiques. Les événements de ce type sont généralement caractérisés par la fréquence et la gravité (le coût de l’événement quand il se produit). Par conséquent, les investissements ILS peuvent générer des rendements attrayants et stables en l’absence d’événements majeurs liés à l’assurance des risques catastrophiques.

Les stratégies ILS investissent généralement dans un ou plusieurs instruments liés aux assurances, notamment, mais sans s’y limiter, dans des titres (p. ex. obligations catastrophe), des transactions de réassurance avec des compagnies d’assurance et de réassurance (ILS Private Transactions) ou des portefeuilles de contrats de réassurance (p. ex. Quota Shares).

Les stratégies Insurance Linked offrent aux investisseurs:

  • une corrélation relativement faible aux classes d’actifs traditionnelles et alternatives;
  • un potentiel de rendement attrayant corrigé du risque;
  • des rendements variables avec une prime fixe supérieure au rendement variable du marché monétaire.

Vidéo d'introduction à ILS (seulement disponible en anglaise)

Note: Les stratégies Insurance Linked sont des investissements spéculatifs qui peuvent subir des pertes substantielles lors de catastrophes sévères ou d’autres événements assurés (par exemple succession inhabituelle de catastrophes indépendantes).