Index Solutions ETF ou fonds indiciels

ETF ou fonds indiciels

Plutôt que des Exchange Traded Funds (ETF), Credit Suisse Asset Management propose des fonds indiciels parce qu’ils présentent à notre avis les avantages.

Index Solutions: ETF vs. Index Funds

Comme le font les fonds indiciels, les Exchange Traded Funds (ETF) appliquent également une approche de gestion passive des investissements. Cela signifie que l’investisseur est exposé aux fluctuations de valeur de l’indice. 

Par rapport aux ETF, les fonds indiciels présentent cependant trois grands avantages:

  • Ils répliquent physiquement leur indice de référence. L’investisseur bénéficie pratiquement de la même performance que celle répliquée par l’indice.
  • Les commissions qui s’y appliquent sont transparentes.
  • La souscription et le rachat de parts sont exonérés du droit de timbre suisse.

Comparaison entre les fonds indiciels du Credit Suisse et les Exchange Traded Funds

 

Fonds indiciels du Credit Suisse

ETF

Droit de timbre suisse      

Pas de droit de timbre sur les souscriptions, les rachats ou les transactions au sein du fonds* 

0,15%/0,075% applicable au volume de transaction pour l’achat et la vente, selon l’émetteur (ISIN suisse/non suisse) de l’ETF 

Liquidité

Souscription et rachat journaliers 

Négoce intrajournalier

Cours de négoce

VNI +/– écart de souscription ou de rachat fixe en compensation des dépenses liées à la transaction au sein du fonds 

Cours acheteur et vendeur au moment de la transaction, plus commission de courtage

Evaluation

A la VNI, d’après l’indice   

Dernier cours négocié

Investissement mininum

Non

Non

Souscription possible dans plusieurs monnaies

Oui

Non   

Assujettissement à l’impôt successoral américain

Non (ISIN suisse)

Oui, pour les ISIN américains (en fonction du fournisseur)  

Réplication de l’indice de référence

Physique (livraison physique possible pour CSIF II [CH] Gold)

Physique ou synthétique, en fonction du fournisseur 

Prêt de titres

Pas de prêt de titres dans les CSIF Blue

La plupart des ETF procèdent à des transactions de prêt sur titres 

Indices de référence couverts en CHF disponibles

Oui

En fonction du fournisseur 

* CSIF (Lux): droit de timbre de 0,15% pour les souscriptions uniquement

Source: Credit Suisse, juin 2017

Risques

  • Aucune protection du capital
  • Les risques associés à la détention d’actions concernent la possibilité de fortes baisses imprévues du marché général
  • Les conditions et les évènements économiques généraux locaux et mondiaux en vigueur peuvent affecter négativement les évaluations des actions