Solutions et compétences Currency Management Solutions

Currency Management Solutions

Nous gérons au sein de Credit Suisse Asset Management des mandats de currency overlay actifs et passifs pour les investisseurs institutionnels depuis 2002. Le volume total actuellement sous gestion s’élève à 27 mia USD1 de mandats sur mesure sous forme de currency overlay et de couverture de catégories de parts à l’aide de systèmes et d’outils spécialisés dans la gestion du risque de change.

Pourquoi déléguer la gestion des devises?

Pour la plupart des investisseurs établis en Suisse, un currency overlay distinct peut permettre des synergies générant des économies notables et contribue à éliminer les risques opérationnels. Notre équipe devises dédiée peut se prévaloir en moyenne de 17 années d’expérience pratique dans la gestion des devises et d’une connaissance approfondie du marché suisse. Elle peut en outre s’appuyer sur une vaste équipe de spécialistes aguerris au sein de toute l’organisation. Grâce à cette association de savoir-faire mondial et de connaissance approfondie du marché local, nous proposons, pour tous vos besoins en termes de devises, des solutions qui offrent une réelle valeur ajoutée, et notamment une couverture active et passive.

Nos commissions attractives et les faibles seuils minimaux rendent nos solutions intéressantes, même pour les mandats de petite taille.

Chiffres clés 

2002

signature de notre premier mandat externe de currency overlay

27

mia USD d’actifs sous gestion en termes d’expositions aux devises

17

nombre moyen d’années d’expérience de notre équipe devises dédiée

7

nombre total de nos spécialistes des devises2

Une approche centrée sur le client

Solutions de gestion des devises

Nous gérons au sein de Credit Suisse Asset Management des mandats de currency overlay actifs et passifs pour les investisseurs institutionnels depuis 2002. Le volume total actuellement sous gestion s’élève à 27 mia USD* de mandats sur mesure sous forme de currency overlay et de couverture de catégories de parts à l’aide de systèmes et d’outils spécialisés dans la gestion du risque de change.

Pourquoi déléguer la gestion des devises?

Pour la plupart des investisseurs établis en Suisse, un currency overlay distinct peut permettre des synergies générant des économies notables et contribue à éliminer les risques opérationnels. Notre équipe devises dédiée peut se prévaloir en moyenne de 17 années d’expérience pratique dans la gestion des devises et d’une connaissance approfondie du marché suisse. Elle peut en outre s’appuyer sur une vaste équipe de spécialistes aguerris au sein de toute l’organisation. Grâce à cette association de savoir-faire mondial et de connaissance approfondie du marché local, nous proposons, pour tous vos besoins en termes de devises, des solutions qui offrent une réelle valeur ajoutée, notamment dans la couverture active et passive.

Nos commissions attractives et les faibles seuils minimaux rendent nos solutions intéressantes, même pour les mandats de plus petite taille.

Une approche centrée sur le client

L’évaluation des besoins du client est un prérequis essentiel à l’élaboration d’une solution de gestion des devises. Quelle est la configuration d’exécution optimale? Quels portefeuilles et quelles positions le mandat doit-il couvrir? Quelles sont les propriétés de ces positions (évaluations, allocation des devises, liquidité)? Quelles expositions aux devises doivent être couvertes, directement ou indirectement (par procuration)? Quels niveaux et quels modèles de couverture le client souhaite-t-il? Et enfin, quelle stratégie de change doit être appliquée (simple mise en œuvre, optimisation, active ou stratégie fondée sur des règles)?

Stratégies passives

 Les couvertures de change sont appliquées et ajustées conformément aux directives du client et à l’exposition aux devises des actifs sous-jacents. Les compétences de négociation et de reporting conformes à la directive MiFID II permettent une exécution compétitive, adaptée aux exigences individuelles du client.

  • Couverture de catégories de parts: service de mise en œuvre et d’exécution cherchant à minimiser l’erreur de suivi et à réduire les coûts.
  • Couverture du portefeuille: stratégie de couverture et de rééquilibrage offrant une valeur ajoutée et conçue en fonction des besoins individuels du client.

Stratégies actives

En complément des stratégies de couverture passives, nous proposons des stratégies destinées à réduire le risque ou à rechercher des rendements conçues pour répondre aux objectifs du client.

  • Couverture fondée sur des règles: ajustement systématique des ratios de couverture stratégiques reposant sur des facteurs ayant influencé les taux de change par le passé; par exemple, nos stratégies de couverture fondées sur des règles offrent un lien intuitif entre les coûts de couverture, les évaluations et les ratios de couverture pour les investisseurs établis en Suisse.
  • Couverture active: gestion discrétionnaire des ratios de couverture au sein d’une fourchette prédéfinie (s’articulant autour d’un ratio de couverture de référence) reposant sur des estimations de la «juste valeur», sur le comportement des taux de change au cours du cycle économique, sur des indicateurs de confiance et sur des analyses techniques.
  • Gestion des devises axée sur le rendement: stratégies discrétionnaires ou fondées sur des règles, conçues sur mesure en fonction des objectifs du client.

Risques

  • Les indications de performances historiques et les scénarios de marchés financiers ne constituent pas une garantie des résultats futurs.
  • Les placements en monnaies étrangères sont exposés au risque additionnel de dépréciation par rapport à la monnaie de référence de l’investisseur.
  • Le rendement des mandats de gestion de fortune est fonction des classes d’actifs choisies et de la bonne évaluation du marché. Aucune garantie n’est donnée en termes de capital ou de rendement.
  • La liquidité des instruments dépend du produit et des conditions de marché dans chacun des cas. Les décisions prises par le Credit Suisse peuvent entraîner des pertes d’investissement pour les clients.