Thèmes d’investissement «Value investing» dans l’immobilier

«Value investing» dans l’immobilier
Value Investing in Real Estate

L’approche de «value investing» (investissement axé sur la valeur) est connue dans le domaine des actions et des obligations. Cette stratégie de placement, proposée par Benjamin Graham et David Dodd dans leur célèbre manuel Security Analysis publié en 1934, est également utilisée par de grands investisseurs à succès tels que Warren Buffet. Elle consiste à rechercher des actifs sous-évalués à l’aide d’analyses d’entreprises ou de fondamentaux du marché.

En tant que plate-forme de placements immobiliers gérant des actifs acquis ou des fonds de placement lancés depuis 1938, nous sommes convaincus du fait que l’approche de «value investing» peut être appliquée systématiquement et avec succès dans le secteur de l’immobilier.

  • Les stratégies de valeur ajoutée visent à générer des rendements supérieurs, ajustés selon le risque, en appliquant des stratégies immobilières actives; il peut s’agir de placements dans des immeubles avec des locaux vacants à louer ou nécessitant des travaux de rénovation ou un repositionnement, ou encore de placements dans des projets d'aménagement ou de réaménagement.
  • Nous pensons qu'un gérant de placements immobiliers performant devrait toujours mettre en oeuvre avec rigueur une approche de «value investing», semblable à celle de Graham et Dodd utilisée à partir des années 1930 pour les actions et les obligations, mais appliquée spécifiquement à l'immobilier.
  • Il est essentiel de privilégier les marchés qui affichent des valorisations intéressantes et un contexte locatif porteur. En outre, il est nécessaire d'identifier des actifs ayant du potentiel et de veiller à la bonne exécution des plans d'exploitation avec les équipes de gestion des actifs et de construction.  

Découvrez l’approche de «value investing» appliquée à l’immobilier

  • Approche de «value investing» dans l’immobilier
  • Qu’entend-on par stratégies de valeur ajoutée?
  • Etude de cas de valeur ajoutée: transaction Querstrasse
  • Cycles du marché et effet des «millésimes» de l’approche de valeur ajoutée
  • Sélectivité et rigueur dans l’art d’éviter les mauvaises valeurs
  • Nos thèmes de valeur ajoutée à forte conviction en Europe