Notre approche ESG Critères d’investissement ESG

Critères d’investissement ESG

Notre cadre d’investissement durable, le Credit Suisse Sustainable Investing Framework, est utilisé pour différencier et caractériser, au sein de notre gamme de produits, les stratégies d’investissement qui répondent aux normes ESG. Ce cadre contient la palette de critères et d’outils suivants permettant de mesurer, de gérer et d’améliorer la performance ESG de nos produits durables.

Critères d’exclusion (actions et revenu fixe)

Notre approche de l’investissement durable commence par des critères d’exclusion clairement définis. Les secteurs et entreprises qui exercent un impact négatif prouvé sur la société ou l’environnement sont exclus de notre univers d’investissement. Ainsi, les fabricants d’armes controversées telles que les mines terrestres, les armes à sous-munitions ainsi que les armes nucléaires, biologiques et chimiques sont exclus de tous nos produits (actifs et passifs).

Nos stratégies durables excluent en outre les entreprises qui tirent plus de 5% de leur chiffre d’affaires dans les domaines des armes conventionnelles et armes à feu, de la production de tabac, des jeux de hasard ou de la pornographie. Un seuil de 20% du chiffre d’affaires s’applique par ailleurs aux investissements dans le charbon (extraction et production d’électricité). Nous nous réservons le droit d’abaisser ce seuil au fil du temps en reflet de la transition vers une société à faibles émissions de carbone. Par ailleurs, les sociétés qui tirent plus de 20% de leur chiffre d’affaires de la distribution de tabac et de systèmes et services de support aux armes conventionnelles sont exclues.

En outre, nous avons recours à plusieurs sources de données pour examiner toutes les sociétés impliquées dans de très graves controverses. Les décisions d’exclusion sont prises par un comité indépendant sur la base de la gravité de l’incident et après considération des réponses de l’entreprise aux allégations.

Intégration de critères ESG (actions et revenu fixe)

Dans nos stratégies d’investissement durable, nous intégrons activement des facteurs de durabilité aux décisions de placement, en sus de l’analyse fondamentale et des méthodes de construction de portefeuille. Nous sommes convaincus que les indicateurs ESG pertinents peuvent fournir des informations complémentaires quant aux opportunités et risques d’une décision de placement. Nous cherchons donc à attribuer un poids plus élevé aux critères ESG qui sont susceptibles d’exercer un impact positif sur les rendements corrigés du risque à long terme (par exemple la capacité d’innovation d’une entreprise).

Notre approche systématique de l’intégration de facteurs ESG dans les processus de placement varie en fonction de la classe d’actifs et des caractéristiques voulues de la stratégie d’investissement en question. Nous utilisons divers prestataires d’analyses et agences de notation ESG externes en combinaison avec nos analyses financières et de durabilité internes afin de générer des décisions de placement intégrant les critères ESG et répondant tant aux objectifs financiers qu’à ceux de durabilité.

Immobilier

Les produits de placement immobilier de Credit Suisse Asset Management sont jugés conformes aux critères ESG lorsqu’ils atteignent au moins trois étoiles sur cinq dans la comparaison annuelle GRESB (Global Real Estate Sustainability Benchmark), qui représente la référence ESG pour le secteur immobilier. En outre, les fonds immobiliers durables doivent en outre participer aux trois initiatives ESG clés de Global Real Estate: (1) la certification des bâtiments, (2) l’optimisation des bâtiments et (3) la mesure de la performance ESG à l’aide de la référence GRESB.

Actionnariat actif (vote par procuration et engagement)

Une influence est exercée sur les activités d’une entreprise (actionnariat actif) par l’exercice actif des droits de vote lors des assemblées générales ordinaires (vote par procuration), conformément à notre politique en matière de vote. En outre, nous maintenons un dialogue ouvert permanent avec les entreprises particulièrement exposées aux domaines d’activité ou pratiques d’affaires controversés, afin d’encourager la transition vers une économie plus durable. Nous sommes persuadés que l’engagement et le vote actifs exercent un impact positif sur la qualité des entreprises détenues dans nos portefeuilles et réduisent donc aussi les risques commerciaux liés à la durabilité.

Etablissement de rapports et transparence

Des informations telles que la distribution des notes ESG et l’exposition aux entreprises impliquées dans des activités controversées sont présentées dans un rapport spécial ESG établi au niveau du portefeuille: le factsheet ESG. On peut y voir de manière transparente la mesure dans laquelle les placements du portefeuille respectent les critères de durabilité fixés par le Credit Suisse.

Aucune limite de couverture

Un maximum de 20% du portefeuille de placements durables peut être investi dans des titres d’entités pour lesquelles des informations ESG ne sont pas disponibles. Ceci s’applique en particulier aux classes d’actifs pour lesquelles les critères ESG ne sont pas suffisamment définis à ce jour (telles que les hedge funds et les matières premières) ou qui ne sont pas couvertes par des fournisseurs de données externes. Nous nous attendons à ce que ce seuil soit abaissé au fil du temps, à mesure que la disponibilité de concepts et de recherche, externe ou interne, sur ces placements augmente. Quoi qu’il en soit, les parties non couvertes d’un portefeuille de placements durables sont déclarées de manière transparente dans les rapports ESG correspondants.

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