Revenu fixe

Avec les obligations vertes, les investisseurs peuvent conjuguer leurs intérêts financiers avec une contribution directe à la protection de l’environnement. Le marché des obligations vertes est un segment en expansion rapide et très prometteur. L’unanimité à propos des définitions et un historique de performance de longue date assurent la clarté. Un processus de placement professionnel associant des critères de sélection traditionnels et les aspects du développement durable constitue un point de départ idéal.

Pour qu’une obligation puisse être classée comme obligation verte, les critères suivants doivent être remplis conformément aux Green Bond Principles (principes des obligations vertes):

  • Le capital engrangé grâce à l’émission doit être utilisé pour le financement ou le refinancement d’un projet «vert» («Use of Proceeds»)
    • L’émetteur doit décrire dans le détail le processus de sélection du projet et définir l’objectif du projet («Process for Project Evaluation and Selection»)
    • Le produit de l’émission doit être géré séparément, et ceci doit être confirmé par un auditeur indépendant («Management of Proceeds»)
  • L’émetteur doit offrir un minimum de transparence, informer de l’avancement du projet au moins une fois par an et rendre compte régulièrement de l’utilisation du capital («Reporting»)

Quel est la taille de l’univers de placement des obligations vertes?

Les obligations vertes sont un segment de placement encore récent mais dont la progression est fulgurante. En mai 2007, la Banque européenne d’investissement (BEI) a émis le Climate Awareness Bond, le premier emprunt de protection du climat au monde, dont le remboursement a été assuré en 2012. Depuis, ce segment de marché a connu une évolution très dynamique.

Émissions annuelles d’obligations vertes par secteurs (en mrd USD)

Sources: Credit Suisse, Bloomberg, MSCI ESG, à la fin du mois de juin 2018

Comparaison de la performance

Comparaison de l’indice Bloomberg Barclays MSCI Global Green Bond avec le marché dans son ensemble depuis le lancement de l’indice (ajusté en termes de duration)
Source: Bloomberg, à la fin du mois de juin 2018

Les données de performance historique et les scénarios de marchés financiers ne sont pas des indicateurs fiables de la performance future.