Investir de manière innovante – les produits structurés offrent de nouvelles options
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Investir de manière innovante – les produits structurés offrent de nouvelles options   

Les faibles taux d’intérêt et les évaluations élevées des actions incitent les investisseurs à rechercher des alternatives. Les produits structurés combinent des produits dérivés à des produits d’investissement traditionnels et offrent ainsi des possibilités de placement variables permettant de tirer parti d’opportunités de rendement attrayantes dans tous les environnements de marché. Voici ce que vous devez savoir.

Les produits structurés constituent un placement polyvalent    

Les produits structurés constituent, du fait de leur grande flexibilité, un complément intéressant pour le portefeuille et s’établissent de plus en plus comme des instruments de placement en Suisse. Après une forte baisse due à la crise financière, les chiffres d’affaires dégagés en Suisse avec les produits structurés ont progressé de manière régulière pour atteindre une valeur de 352 milliards de francs suisses en 2019. Cette évolution se poursuit également alors que sévit la crise du Covid-19. Combinée à de faibles valorisations, la forte volatilité des marchés a, en effet, créé un environnement stimulant pour les produits structurés.

Contrairement à une opinion largement répandue, les produits structurés n’exigent pas forcément une grande disposition à prendre des risques Les investisseurs prudents peuvent ainsi, eux aussi, trouver des alternatives qui leur conviennent dans cette vaste gamme de produits. L’éventail proposé s’étend, en effet, des placements conservateurs présentant un faible risque de perte à des stratégies très risquées, mais qui promettent des rendements élevés en cas de succès.

Investir en produits structurés    

Le recours à des produits d’investissement structurés peut entraîner une nette augmentation du rapport risque/rendement dans un portefeuille. Les investisseurs ont l’embarras du choix: d’une part, le marché propose d’innombrables produits dérivés. D’autre part, les investisseurs peuvent structurer eux-mêmes ces produits et les adapter ainsi parfaitement à leurs souhaits et besoins, tant en termes de profil de risque que d’attentes personnelles concernant les marchés financiers.

Les produits financiers dérivés offrent de nombreuses opportunités

Même en cas d’évolution latérale des marchés ou de baisse des cours, les investisseurs peuvent réaliser des bénéfices avec des produits structurés, en fonction du scénario sur lequel ils misent. Le choix du sous-jacent offrant de nombreuses options, on peut également investir dans des marchés habituellement difficiles d’accès. C’est pourquoi il n’existe guère de classe de produits mieux adaptée à la diversification du portefeuille.

De nombreux investisseurs misent sur les dérivés structurés afin de pouvoir générer des revenus sous forme de coupons fixes, même sur des marchés difficiles. En outre, l’intégration d’un volant de risque peut offrir une protection supplémentaire.

À l’inverse, en cas de grande tolérance au risque, le profil de paiement peut être agencé de façon que les investisseurs puissent profiter de manière disproportionnée d’une évolution positive du sous-jacent. Souvent, les dérivés structurés peuvent être utilisés avec un faible engagement, de sorte que les investisseurs ayant un petit budget peuvent, eux aussi, investir de manière diversifiée.

Les préjugés vis-à-vis des produits structurés sont tenaces

Malgré les avantages décrits ci-dessus, les produits structurés font l’objet de certains préjugés: trop chers, trop opaques, trop peu rentables. À cet égard, les coûts sont généralement comparables à ceux d’un investissement dans un fonds de placement classique. Le succès ou l’échec dépend de la formule de placement appliquée. L’investisseur n’est donc pas soumis aux décisions d’un gestionnaire de fonds.

En outre, les émetteurs de produits structurés opérant en Suisse s’engagent à présenter de manière transparente et simple l’ensemble des coûts et des risques pour les investisseurs dans des Key Information Documents (KID). Cela permet notamment aux investisseurs privés de comprendre plus facilement toutes les informations importantes relatives aux produits et de les comparer.

Ne pas négliger les risques des produits structurés

Et pourtant: on n’a pas de rendement sans risques. Comme tous les titres, les investissements en instruments financiers dérivés impliquent des risques. Dans le pire des cas, une perte totale est envisageable si le scénario attendu quant à l’évolution du sous-jacent ne se réalise pas ou si l’émetteur du produit structuré doit demander son insolvabilité. Les investisseurs ne peuvent se protéger que partiellement contre ce risque, en vérifiant soigneusement la solvabilité des émetteurs ou en n’achetant des produits qu’auprès d’établissements financiers dignes de confiance. Les certificats de protection du capital permettent par ailleurs de couvrir le capital investi contre les risques de marché. Utilisés à bon escient, les produits financiers structurés offrent des solutions adaptées à chaque investisseur (ou pour chaque profil de risque) pour lui permettre de mettre en œuvre ses attentes individuelles du marché de manière efficiente.

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