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Économie des seniors – Investir en vue du vieillissement démographique

Le vieillissement démographique entraîne le développement d’une économie des seniors: la génération 50plus pèsera de plus en plus lourd sur les marchés financiers. C’est une bonne nouvelle pour les investisseurs, car le nombre croissant de «best agers» crée de nombreuses opportunités de placement.

Le vieillissement démographique est à l’origine de nombreux défis sociaux et financiers. Pour les investisseurs, il est également source d’opportunités. Les dépenses de santé de la population, toujours plus âgée, sont en hausse. En conséquence, le marché des techniques modernes permettant de réduire les coûts de traitement tout en améliorant les résultats thérapeutiques est en pleine croissance. Lire la suite dans l’article «Digital Health: comment les technologies de santé transforment les soins».

Au-delà du système de santé, d’autres marchés se développent ou se créent. Ainsi, dans une économie des seniors, il est de plus en plus important de s'ajuster aux habitudes de consommation des «best agers» avec des offres spécifiques, tout comme d’aménager des logements adaptés.

Les dépenses de consommation des seniors sont en hausse

Les seniors représentent la catégorie de consommateurs qui s'accroît le plus rapidement parmi toutes les autres à l’échelle mondiale. En comparaison avec d’autres groupes de population, leur part de revenu global et leur pouvoir d’achat sont en hausse, notamment dans les pays industrialisés.

Aux États-Unis, 60% des personnes disposant d’un revenu annuel supérieur à 200 000 USD sont des «best agers» (plus de cinquante ans), et leur fortune de ménage moyenne est plus de trois fois supérieure à celle des 25-50 ans. Par ailleurs, la génération 50plus réalise environ 50% – 60% des dépenses de consommation dans les pays industrialisés.

Le vieillissement démographique renforce le commerce local

Les seniors ont des besoins, des priorités et des habitudes de consommation différents des groupes d’âge plus jeunes, ce qui pourrait avoir un effet notable sur l’industrie de transformation et le commerce de détail. Le fait que les personnes plus âgées rencontrent des difficultés à s’orienter dans les hypermarchés ou à atteindre les produits dans les rayonnages les plus élevés ou les plus bas pourrait donner davantage d’importance au confort dans le contexte des achats.

Bien que le commerce en ligne gagne simultanément du terrain, les seniors mettent du temps à adopter les nouvelles technologies et privilégient les magasins de proximité pour leurs achats. Cela devrait profiter aux marchés des commerces alimentaires et des drogueries.

Les «best agers» consomment plus que les générations plus jeunes

Les dépenses de consommation des retraités dépassent celles des personnes actives

Consommation des plus de 65 ans (par personne) comparée à celle des 25-64 ans. Source: National Transfer Accounts, fiche de données août 2016, Credit Suisse.

Dans l’économie des seniors, les croisières sont plus prisées que les vêtements neufs

Avec le temps, les «best agers» dépensent moins d’argent dans l’habillement et les restaurants. Une part grandissante de leurs dépenses est consacrée aux loisirs et aux vacances. Les prestataires de croisières devraient être les premiers à en profiter étant donné que leurs clients sont à 66% de seniors.

Aux États-Unis, environ 65% du chiffre d’affaires des sociétés de jeux de hasard et des casinos est généré par le groupe d’âge des plus de 55 ans. L’intérêt grandissant pour un style de vie sain se traduit par une croissance du chiffre d’affaires des fabricants de préparations vitaminées et de compléments alimentaires: la catégorie «50 Plus» d’Amazon – statut actuel – met principalement ce segment de produits en avant.

Par ailleurs, le souhait de paraître plus jeune devrait faire augmenter les ventes de soins corporels et de cosmétiques (essentiellement anti-âge). Les seniors souffrent fréquemment de problèmes de vue, ce qui constitue une opportunité notable pour les fabricants de lunettes et de lentilles de contact.

La génération 50plus a des besoins différents concernant l’aménagement du logement

Il n’est pas facile de catégoriser le vieillissement démographique qui va de pair avec la demande en hausse de logements aménagés pour les «best agers». Bien que les seniors vivent longtemps de manière autonome et en bonne santé, la demande de logements aménagés sur mesure pour ce groupe de personnes devrait augmenter substantiellement.

Avant la retraite, le type de logement se choisit selon les préférences individuelles. Les familles conservent souvent le même lieu de résidence pendant de nombreuses années. Avec l’âge, les besoins en matière d’accompagnement ou de soins ainsi que la demande de logement peuvent rapidement changer.

En principe, les logements pour seniors répondent aux critères de mobilité réduite et se situent à proximité des transports en commun et des services médicaux, des restaurants, des commerces et de lieux de loisirs.

L’offre de services de prise en charge (p. ex. soins à domicile, aide à domicile, urgences) favorise l’autonomie et repousse l’éventuelle nécessité d’intégrer un établissement médico-social (EMS). Les logements pour seniors situés à proximité d’EMS, d’hôpitaux ou de centres médicaux peuvent en outre créer des synergies remarquables. De plus en plus d’établissements résidentiels divisés en plusieurs unités profiteront du fait qu’ils permettent à leurs habitants de «vieillir chez eux».

Les «best agers» ont besoin de plus de logements spécifiques et d’établissements de soin

Structure des logements pour seniors et des établissements de soin

Source: Credit Suisse

L’immobilier dédié aux «best agers» offre des opportunités de placement attractives

La hausse de l’espérance de vie ne fait pas seulement augmenter la demande en établissements spécialisés, mais entraîne également un déplacement du schéma habituel de la maladie des défaillances corporelles vers la démence. En effet, la durée de vie du cerveau humain représente de plus en plus souvent un facteur de délimitation. La demande en établissements spécialisés dans la démence devrait décupler avec la génération 50plus.

Bien que les gouvernements auront probablement des difficultés à mettre en place des directives innovantes pour garantir l’accès à des logements aménagés pour les seniors, des opportunités de placement attractives en découleront peut-être. Le secteur privé pourrait jouer un rôle crucial dans ce contexte, car la croissance rapide du budget national devrait s’épuiser dans de nombreux pays.

Des économies d’échelle ainsi que l’optimisation des procédures dans les EMS, les maisons de retraite et les établissements spécialisés dans la démence pourraient offrir des opportunités de placement prometteuses. Du fait des régulations et des lois spécifiques de plus en plus nombreuses et différant souvent d’une région à une autre, les non spécialistes auront intérêt à plutôt se tourner vers des véhicules de placement indirects. Ces derniers sont généralement gérés par des investisseurs spécialistes de l’immobilier ou par des gérants immobiliers.

L’offre d’établissements résidentiels avec prise en charge présente un énorme potentiel de croissance. Les entreprises prestataires tirent profit du fait que le souhait de rester autonome le plus longtemps possible est de plus en plus répandu et que les coûts des soins préconisés par les systèmes de santé avancés sont en forte hausse.

La demande pour des services comme les soins à domicile, la physiothérapie, les aides à domicile, les offres de divertissement et les dispositifs de sécurité automatisés devrait croître avec le vieillissement démographique. Les opportunités étant nombreuses, la sélection de produits est déterminante pour réaliser des placements fructueux.

Informations importantes pour les investisseurs sur le thème du vieillissement démographique

Selon le Credit Suisse, les principaux bénéficiaires de cette Super tendance sont:

  • Les commerces en ligne, les petits commerces d’alimentation, de droguerie et de détail locaux, les fournisseurs d’appareils de domotique, les fabricants de vélos électriques, les agences de tourisme et d’activités de loisirs, les entreprises de jeux de hasard et les casinos, les fabricants de préparations vitaminées et de compléments alimentaires, de soins corporels et de cosmétiques, de lunettes et de lentilles de contact
  • Les entreprises pharmaceutiques qui produisent des statines hypolipémiants et celles spécialisées dans l’oncologie et la biotechnologie, les fabricants de valves cardiaques artificielles
  • Les prestataires de services de prise en charge, les gérants de maisons de retraite et d’établissements spécialisés dans la démence, les prestataires de soins à domicile, de physiothérapie, d’aide à domicile, de services de divertissements, les fabricants de dispositifs de sécurité automatisés
  • Les compagnies d’assurances, les assurances-vie et les assurances de rente