Taux d’inflation et volatilité des marchés: conseils aux investisseurs
Notre expertise en bref

L’inflation au sommet? Comment gérer les turbulences des marchés.

Les taux d’inflation élevés plongent de nombreux investisseurs dans l’inquiétude. La bonne nouvelle est que l’inflation devrait bientôt avoir atteint son apogée. Mais la volatilité des marchés demeure. Comment les investisseurs peuvent réagir à cette situation.

L’inflation devrait bientôt atteindre son apogée

Au premier semestre de l’année 2022, la confiance du marché s’est dégradée sous l’effet de plusieurs facteurs. D’une part, la croissance mondiale a fortement ralenti, principalement en raison du conflit opposant la Russie à l’Ukraine et des confinements en Chine.

D’autre part, l’augmentation des prix de l’énergie et l’aggravation des problèmes des chaînes d’approvisionnement ont accentué la pression sur les prix. En conséquence, les taux d’inflation annuels ont atteint des niveaux record dans toutes les grandes économies. D’après les analystes du Credit Suisse cependant, l’inflation devrait bientôt atteindre son apogée. Même si les prix restent élevés, le taux de variation des prix ne devrait pas se poursuivre au même rythme. D’ici 2023, l’inflation devrait à nouveau baisser.

Inflation globale et inflation sous-jacente à des niveaux record

Les taux d’inflation globale et d’inflation sous-jacente ont atteint des niveaux record

Source: OCDE
Dernières données en: mai 2022

La volatilité des marchés se poursuit

La volatilité élevée qui a marqué les marchés mondiaux depuis le début de l’année ne montre aucun signe d’apaisement. Les inquiétudes suscitées non seulement par la persistance d’une inflation élevée mais aussi par la croissance économique, le resserrement de la politique monétaire, ainsi que la situation géopolitique, continuent de peser sur le moral des investisseurs. Cela se reflète dans le rendement décevant de différentes classes d’actifs clés depuis le début de l’année.

Un rebond de la croissance de la production industrielle devrait être observé lorsque la Chine rouvrira son économie manufacturière au troisième trimestre, mais le soulagement devrait être limité. La croissance sous-jacente du secteur mondial des marchandises devrait s’essouffler en raison d’une réorientation vers les dépenses de services, d’une hausse des coûts de l’énergie et du durcissement des conditions financières. Un marché du travail sain et l’épargne excédentaire des ménages devraient stimuler davantage encore la consommation de services.

Performances décevantes dues à la volatilité des marchés

La volatilité des marchés contribue à la performance décevante de nombreux placements

Rendements totaux annuels des indices en % (revenus ou dividendes réinvestis) en USD. Les indices ne sont pas soumis à des frais

Source: BlackRock, Refinitiv, Credit Suisse
Dernières données en: juin 2022

Comment les investisseurs peuvent faire face à la volatilité du marché

L’envolée de l’inflation témoigne des difficultés rencontrées par les marchés des actions et des obligations, ce qui remet en question la diversification traditionnelle entre actions et obligations. La volatilité demeure élevée et le marché pourrait connaître de nouveaux mouvements brusques dans les semaines et les mois à venir, à la hausse comme à la baisse. Quitter les marchés financiers maintenant et conserver des liquidités impliquerait une perte garantie de pouvoir d’achat compte tenu des taux d’inflation. Il est donc déconseillé de céder à la panique et de vendre au creux de la vague.

Pour faire face à la forte volatilité, il convient de renforcer la diversification du portefeuille au-delà des actions et des obligations. Cette année, les investissements alternatifs tels que les fonds de private equity les hedge funds ou les matières premières ont nettement mieux résisté que les actions et les obligations. L’intégration de ces classes d’actifs dans un portefeuille, le cas échéant, peut contribuer à atténuer le risque global et à améliorer le potentiel de rendement.

Lorsque l’incertitude est élevée, il est souvent utile d’adopter une perspective à plus long terme. Les approches d’investissement thématiques comme nos Supertrends, qui viennent d’être mis à jour, fournissent des indications précieuses sur les opportunités d’investissement à plus long terme.

Évolution des classes d’actifs en fonction de différents scénarios d’inflation et de croissance

Inflation et croissance: évolution des classes d’actifs

Source: Credit Suisse

Notre conseil pour vous

Prenez rendez-vous pour un entretien This link target opens in a new window
Dans le monde d’aujourd’hui, un conseil avisé est un élément clé de la gestion de votre fortune. Au Credit Suisse, votre conseiller clientèle est votre interlocuteur direct. Vous avez ainsi accès à nos vastes compétences en matière de gestion de fortune ainsi qu’à notre expertise dans le domaine du financement des entreprises et de l’investment banking. Découvrez comment vous pouvez bénéficier de notre expérience au cours d’un entretien de conseil. N’hésitez pas à nous appeler.