Garantir la stabilité d’un portefeuille. À l’aide de placements alternatifs.
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Garantir la stabilité d’un portefeuille. À l’aide de placements alternatifs.

Les placements alternatifs sont un bon moyen de compléter le portefeuille et diluer les risques. Comment les formes de placement alternatives se différencient-elles des autres formes de placement et en quoi constituent-elles une option de placement de capitaux intéressante.

Les placements alternatifs offrent des opportunités de diversification.

Les placements alternatifs constituent désormais une composante répandue au sein d’un portefeuille. Ils permettent non seulement une plus grande diversification mais contribuent également à la stabilité du portefeuille. Quatre options intéressantes pour les placements alternatifs qui méritent l’attention des investisseurs.

1. Les hedge funds constituent une alternative de placement judicieuse.

En périodes de grande faiblesse des rendements obligataires et de volatilité des marchés des actions, les stratégies de placement alternatives sous la forme de hedge funds permettent de trouver des sources de rendement supplémentaires. Outre des stratégies macroéconomiques diversifiées et des stratégies en actions long/short opportunistes, les stratégies d’arbitrage de fusions apportent des sources supplémentaires de rendement excédentaires. La stratégie en actions long/short permet d’investir à long terme dans des positions prometteuses et de continuer à tirer des profits lorsque les cours baissent. Les stratégies d’arbitrage de fusions cherchent à exploiter les anomalies de prix qui peuvent se produire lors d’un événement d’entreprise tel qu’une fusion. Ce type d’investissements présente l’avantage de ne pas dépendre directement du marché des actions. Le succès ou l’échec de ces investissements dépend plutôt des évolutions au sein de la cible d’acquisition et de la société reprenante. Dans tous les cas, des expertises en Due Diligence détaillées et documentées revêtent une importance capitale lors d’un placement dans des hedge funds.

2. Les placements dans l’immobilier demeurent attrayants

L’immobilier est une autre alternative aux produits de placement classiques. Le secteur de l’immobilier est confronté à une série de changements structurels. Le commerce en ligne, par exemple, devrait continuer à faire pression sur les magasins traditionnels. L’immobilier industriel, en revanche, peut profiter de ces changements. Les taux d’intérêt durablement bas devraient également soutenir encore longtemps la performance des fonds immobiliers suisses, notamment dans le segment résidentiel.

Il est important que les investisseurs ne se limitent pas à leur marché national et qu’ils visent une diversification mondiale. Les placements immobiliers internationaux offrent la possibilité d’investir dans des marchés en croissance aux structures économiques différentes. Par ailleurs, ils ne sont guère corrélés avec les marchés des actions mondiaux et encore moins avec le marché immobilier suisse. Ils permettent ainsi d’améliorer efficacement le profil de risque/rendement d’un portefeuille.

L’immobilier est un placement alternatif intéressant.

L’immobilier est un placement alternatif intéressant.

Rendement des obligations, des actions mondiales et des actions immobilières (en %)
Dernières données: Juillet 2020
Source: Datastream, Bloomberg, Credit Suisse

3. Le private equity est un marché en croissance parmi les placements alternatifs.

Le private Equity est devenu de plus en plus populaire ces dernières années, notamment en raison de la baisse des montants minimums de placement. Les marchés privés sont presque deux fois plus importants aujourd’hui qu’il y a dix ans, et l’émergence d’un marché secondaire permet un engagement différencié qui offre aux investisseurs l’avantage d’un potentiel de diversification plus élevé.

Cette forme de placement offre également une prime d’illiquidité raisonnable par rapport aux placements en private equity. Le private equity est soumis à des facteurs de rendement différents de ceux des classes d’actifs traditionnelles et offre de bonnes opportunités de dégager des rendements excédentaires, même dans les périodes difficiles. Toutefois, compte tenu de l’illiquidité des marchés privés, des expertises en Due Diligence minutieuses et une sélection judicieuse des fonds et des gérants sont des éléments déterminants pour le succès des placements.

4. Les placements dans les métaux précieux protègent contre le risque de récession.

En tant que placements alternatifs, les matières premières comme le pétrole et les métaux peuvent également générer une valeur ajoutée pour le portefeuille. Leurs prix sont parfois soumis à des facteurs différents de ceux des classes d’actifs traditionnelles. Par conséquent, les matières premières se caractérisent par une faible corrélation à long terme avec les actions et les obligations.

Tant que les rendements (réels) restent faibles, voire plongent en territoire négatif, et que l’incertitude économique persiste, les prix de l’or et des autres métaux précieux devraient rester bien soutenus. La reprise qui suit la crise du coronavirus est également un signe positif pour le prix du pétrole.

Les placements dans l’or bénéficient des faibles rendements réels.

Les placements dans l’or bénéficient des faibles rendements réels.

Rendement réel des bons du Trésor américain (en %) et prix de l’or (en USD/once)
Dernières données au: 07.07.2020
Source: Bloomberg, Credit Suisse

Placements alternatifs - toujours une longueur d’avance

Qu’il s’agisse des hedge funds, d’immobilier, du private equity ou des métaux précieux, les possibilités de diversification sont (presque) illimitée avec les placements alternatifs. Ils fournissent les instruments qui permettent d’avoir en permanence une longueur d’avance dans l’univers des placements. Un éventail de placements le plus large possible enrichit votre propre portefeuille et garantit la meilleure solution possible en cas de fluctuations conjoncturelles.

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