Diversification – l'importance de varier les placements
Tout miser sur une seule carte à l'instar des paris dans les concours hippiques n'est pas recommandé sur les marchés financiers. La diversification du portefeuille permet de réduire le risque, elle est donc primordiale. Découvrez ici les points auxquels il faut prêter attention.
La diversification est essentielle en matière de placement. Si vous achetez les actions d'une seule société et que celle-ci fasse faillite, vous perdez tout. En revanche, si vous acquérez des titres de vingt entreprises différentes, l'insolvabilité de l'une d'elles n'entraînera la perte que d'un vingtième du capital investi.
Mais diversifier les placements de manière active ne signifie pas seulement acquérir les titres de plusieurs entreprises. Il est également important de les répartir entre plusieurs pays, secteurs, monnaies et classes d'actifs.
Investir dans plusieurs pays et secteurs
Il n'est donc pas avisé pour un investisseur helvétique prudent de tout placer en Suisse ou en francs suisses. Pour mieux répartir les risques, il est judicieux de prendre également des positions en titres américains, par exemple. Le portefeuille comportera ainsi deux monnaies. En outre, l'économie des États-Unis n'est pas entièrement soumise aux mêmes facteurs que la Suisse ou l'Europe.
Il est presque plus important encore d'investir dans différents secteurs. En effet, avec la mondialisation, les marchés financiers internationaux évoluent de plus en plus dans le même sens. Dans ce contexte, la diversification est d'autant plus efficace que les capitaux sont placés dans des branches ayant la plus faible corrélation possible entre elles. L'évolution du secteur pharmaceutique, par exemple, est complètement différente de celle du pétrole.
Miser sur toutes les classes d'actifs en matière de diversification
Le principe de la répartition des placements entre différentes régions et branches s'applique également aux classes d'actifs. Les actions dépendant très fortement de la confiance générale accordée aux marchés financiers, les inquiétudes des investisseurs entraînent souvent la chute des cours boursiers dans le monde entier, tandis que la demande et donc la valeur des obligations augmentent lorsqu'une grande incertitude règne sur les marchés.
L'immobilier et les matières premières ont leurs propres cycles d'offre et de demande. Les hedge funds et les instruments dérivés peuvent mettre en œuvre des stratégies qui vont à contre-courant des tendances des marchés. Ainsi, ces deux catégories de produits peuvent même tirer profit d'une baisse des cours. Associer plusieurs types de placements permet d'atténuer le risque inhérent à une classe d'actifs.
Plus grande est la diversification, mieux c'est
La pondération de chaque produit au sein du portefeuille dépend de la stratégie de placement choisie. Un investisseur qui recherche des rendements élevés optera pour une proportion plus élevée d'actions qu'un investisseur préférant la sécurité. Ce dernier misera davantage sur les obligations.
On considère qu'une stratégie de diversification est particulièrement efficace lorsque les différents placements sont aussi peu corrélés que possible entre eux. Pour utiliser une métaphore, il est judicieux d'investir à la fois dans des fabricants de parapluies et des fabricants de crèmes solaires pour tirer profit aussi bien des longues périodes de beau temps que de celles de pluie.
Les fonds de placement facilitent la diversification
Pour les investisseurs privés, il n'est pas simple de diversifier un portefeuille de manière satisfaisante. Et lorsque le montant d'investissement est plutôt faible, il est presque impossible d'atteindre un nombre suffisant de titres ou de placements individuels. En outre, adapter en permanence la composition du portefeuille à l'évolution des marchés peut nécessiter beaucoup de temps et impliquer des frais élevés.
Les fonds de placement constituent une bonne solution à cet égard. Dans le cadre d'un seul produit, ils offrent un mix de différents placements et, partant, une bonne diversification. En fonction de leur orientation, vous investissez dans les actions de diverses entreprises ou une combinaison de plusieurs classes d'actifs.
