Le changement climatique est une réalité. Ce que cela signifie pour les investisseurs.

Le changement climatique concerne tout le monde, y compris les investisseurs

Le thème du changement climatique est omniprésent. Ainsi que le montre une enquête du Pew Research Center réalisée l'an dernier dans 26 pays, la prise de conscience des dangers, notamment, a nettement augmenté ces dernières années dans le monde entier. Près de 67% des personnes interrogées considèrent le réchauffement climatique comme une menace majeure; ce qui représente une hausse significative par rapport aux 56% en 2013.

Mais le changement climatique polarise aussi, notamment parce qu'il n'y a pas d'entente sur la question de savoir qui doit supporter les coûts de la transition énergétique et de la réduction des immenses émissions de CO₂ à l'échelle mondiale. Ce défi mondial concerne également les investisseurs. En effet, l'impact du changement climatique sur la société, l'économie et les entreprises est bien plus important que la plupart des gens ne le pensent. Et c'est toujours le monde dans son ensemble qui est concerné.

Les investissements dans le développement durable revêtent un fort potentiel

Les investisseurs peuvent faire face au changement climatique de plusieurs manières. Ils peuvent d'une part réduire certains risques de perte en appliquant systématiquement les critères d'une gestion durable de leur fortune. En suivant une telle stratégie globale, ils peuvent, le cas échéant, réaliser une meilleure performance.

Les investisseurs peuvent d'autre part aussi investir activement dans la transition et participer, par exemple, aux «placements à impact». Ces derniers soutiennent de manière ciblée des entreprises ou des projets qui contribuent au développement socialement durable. Par exemple pour le financement de projets d'infrastructures durables. Ou bien ils peuvent investir dans un grand nombre de thèmes de placement qui profitent du changement climatique. On compte parmi ceux-ci la «mobilité intelligente», les «énergies renouvelables», l'«edutainment» (ludo-éducation) ou des solutions durables dans le «marché de l'eau».

Le changement climatique préoccupe d'ores et déjà l'économie

Sur les marchés financiers, les conséquences à long terme du changement climatique n'ont encore que peu d'impact. Néanmoins, quatre aspects constituent des priorités pour les entreprises:

• Des catastrophes naturelles menacent d'importants actifs d'entreprise, tels que les usines ou les infrastructures d'exploitation. Une étude de Greenwatch estime que 2 à 20% des actifs des entreprises sont menacés par des risques climatiques.
• À l'avenir, les taxes d'incitation financières pèseront plus lourdement. Pour l'heure, les États ne prélèvent que l'équivalent de 30 milliards de francs en taxe sur le CO2. C'est peu comparé aux bénéfices équivalant à cinq billions de francs que réalisent les entreprises à l'échelle mondiale.
• Les risques de responsabilité augmentent. Récemment, en Californie, l'entreprise de réseau électrique PG&E, cotée en bourse, s'est ainsi mise d'accord avec des plaignants sur une indemnisation équivalant à 11 milliards de francs. Les raisons: PG&E aurait dû prendre en compte que ses lignes à haute tension constituaient désormais un risque accru d'incendies de forêt au regard des températures en constante augmentation depuis des années en Californie.
• Quatrièmement, les risques climatiques apparaîtront plus souvent à l'avenir dans l'«Integrated Reporting» (IR) et son contrôle externe afin d'apporter plus de transparence aux investisseurs dans ce domaine.

Le changement climatique modifie les risques pour les investisseurs

Les défis sont particulièrement importants pour le secteur de l'assurance. Depuis les années 70, le nombre d'assurances a été multiplié par 20. Le secteur s'y est néanmoins préparé. Le capital assuré a été multiplié et les primes d'assurances ont nettement augmenté au cours des dernières années, aussi bien en chiffres absolus que relatifs par rapport aux dommages assurés. Outre les mesures de prévention, les questions d'assurances non-vie et de diversification des risques joueront un rôle toujours plus important. Cela concerne également les investisseurs. Il leur faudra se préoccuper plus avant de ces questions, tout comme les entreprises et la société dans son ensemble.