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Les notations ESG comme guide pour les caisses de pension

Avec la nouvelle analyse de durabilité dans son indice des caisses de pension, Credit Suisse Asset Servicing répond à un besoin très actuel.

Tirer parti des opportunités avec l’indice des caisses de pension

Les caisses de pension suisses peuvent bénéficier depuis quelque temps d’une prestation de services du Credit Suisse: l’indice des caisses de pension (CS PKI), géré sous la responsabilité de Credit Suisse Asset Servicing.

L’indice des caisses de pension est désormais devenu un rapport à des fins de benchmarking demandé et souvent cité. Grâce aux données, les caisses de pension peuvent mieux s’orienter face aux défis futurs, notamment en ce qui concerne la durabilité. Credit Suisse Asset Servicing a donc analysé pour la première fois le degré de durabilité des investissements des caisses de pension suisses. À cet effet, les placements en actions et obligataires des caisses de pension suisses ont été examinés.

Les analyses de durabilité sont de plus en plus importantes

L’intérêt des caisses de pension pour les critères ESG (Environnement, Social et Gouvernance) a fortement augmenté. Ce qui n’était au départ qu’un thème de niche s’est imposé comme la norme. «Afin de répondre à ce besoin actuel, nous avons commencé à mesurer et analyser les ICP ESG», explique Markus Grimm, expert des analyses de placement pour les caisses de pension suisses du Credit Suisse. Les notations ESG pour l’allocation des actifs sont basées sur les données de MSCI, un fournisseur de notation indépendant. Selon Markus Grimm, les caisses de pension peuvent ainsi voir également comment les autres acteurs du marché gèrent leurs placements ESG.

Les caisses de pension suisses ont du retard à rattraper

L’indice des caisses de pension montre que la majorité des caisses de pension peuvent encore évoluer en matière de durabilité. L’indice signale que l’allocation des actifs des caisses de pension est encore plutôt moyenne en termes de durabilité, selon la notation ESG de MSCI.

Illustration de l’allocation des actifs par notation ESG

Illustration de l’allocation des actifs par notation ESG

Remarque: toutes les analyses de durabilité se rapportent exclusivement aux actions et aux obligations.
Data source: MSCI, Credit SuisseDatenquelle: MSCI, Credit SuisseSource: MSCI, Credit Suisse

Si l’on considère par ailleurs l’empreinte carbone, c’est-à-dire l’allocation des actifs selon la moyenne pondérée de la catégorie d’intensité CO2 (MSCI WACI), la plupart des caisses de pension se situent également dans la moyenne. On observe toutefois dans l’ensemble une tendance claire vers une structuration plus durable des portefeuilles.

Allocation des actifs des caisses de pension selon la moyenne pondérée de la catégorie d’intensité CO2

Remarque: toutes les analyses de durabilité se rapportent exclusivement aux actions et aux obligations.
Source: MSCI, Credit Suisse

Les possibilités d’analyse pourraient conduire à davantage d’ESG

Globalement, l’évaluation moyenne de toutes les caisses de pension n’a pas changé de façon significative au cours des derniers 18 mois. Quelques caisses de pension s’intéressent cependant depuis longtemps au thème de l’ESG et ont déjà procédé à des ajustements de stratégie et d’indices de référence ainsi qu’à des réallocations ciblées, tandis que d’autres commencent seulement maintenant à s’y pencher de manière plus intensive.

La tendance vers davantage de durabilité est à mettre notamment sur le compte du rapport relativement fort rendement/risque des placements durables au cours des dernières années. «Nous estimons que la possibilité de mesurer les ICP ESG pose des bases importantes pour la durabilité des placements des caisses de pension», explique Markus Grimm.

Reporting en matière de durabilité (disponible en allemand)

Le reporting en matière de durabilité par Credit Suisse Asset Servicing offre une vue d’ensemble actuelle et consolidée de vos placements ESG.

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