Pensée durable. Toujours orienté vers le long terme.
News & Insights

Pensée durable. Toujours orienté vers le long terme.

Burkhard Varnhold réfléchit aux perspectives à long terme, aux facteurs ESG et au comportement des investisseurs.

Les prestataires de services financiers sont sollicités

Les prestataires de services financiers sont eux-mêmes sollicités. On recherche des produits et des services innovants pour combler le déficit de financement au niveau macro-économique, un déficit estimé par le Forum économique mondial à 2500 mrd USD. Parallèlement, les familles à faibles revenus dépendent des services financiers au niveau micro-économique pour accéder à l'éducation, à la santé, au logement et à l'emploi.

L'initiative financière du Programme des Nations Unies pour l'environnement (UNEP FI), également soutenue par le Credit Suisse, situe le montant annuel de capitaux nécessaires pour réaliser les ODD entre 5000 et 7000 mrd USD. La coopération entre les détenteurs d'actifs et les gestionnaires de portefeuille en quête d'opportunités de placement rentables et conformes à ces objectifs est mise en évidence par l'Alliance de l'ONU pour le financement des ODD. L'UNEP FI invite également les banques, les compagnies d'assurance et les sociétés d'investissement à combler le déficit de financement afin de réaliser les ODD.

Principaux arguments en faveur des placements à impact

Principaux arguments en faveur des placements à impact

Source: Global Impact Investing Network (GIIN), Annual Impact Investor Survey 2018, page 4

Les investisseurs institutionnels sont les plus actifs

Les pionniers des placements durables en Suisse sont les investisseurs institutionnels qui, par définition, ont des horizons à long terme. En 2017, ils détenaient 61% de ces placements. D'après l'étude sur les investissements durables publiée en 2018 par Swiss Sustainable Finance, ce marché a augmenté de 81% à 390,6 mrd CHF l'année dernière. Les actifs durables détenus ont enregistré la plus forte croissance: 128%. Les fonds de placement durables ont progressé de 47% et les mandats de gestion durables de 25%.

Les institutions de prévoyance de droit public montrent l'exemple, tandis que les fonds de pension de plus petite taille et les investisseurs privés en particulier restent prudents. Ce phénomène peut notamment s'expliquer par le fait que les particuliers ne connaissent pas du tout les caractéristiques des produits d'investissement durable ni leurs indicateurs de performance. La Commission européenne entend donc obliger les conseillers des prestataires de services financiers à demander aux clients quelles sont leurs préférences en matière de durabilité et de les documenter.

Les actions et l'immobilier sont les plus populaires

Les actions et l'immobilier sont les plus populaires

Source: Swiss Sustainable Investment Market Study 2018, Swiss Sustainable Finance

L'investissement à impact: un modèle du genre

Malheureusement, il est difficile de définir clairement certains concepts comme ceux des placements ESG et à impact. MSCI, l'un des principaux fournisseurs d'indices durables, répartit les investissements ESG en trois segments, chacun ayant ses propres objectifs de placement.¹ L'intégration des critères ESG revêt la plus haute importance pour l'amélioration du profil risque/rendement. Une stratégie axée sur des valeurs permet aux investisseurs de structurer leur portefeuille en fonction de leurs propres normes et convictions. Les placements à impact entrent en ligne de compte lorsque les investisseurs souhaitent que leurs capitaux soient les vecteurs d'un changement social ou environnemental positif. Ces investisseurs associent à leur approche de placement le souhait très clair de pouvoir créer des avantages sociaux et environnementaux mesurables et d'atteindre ainsi une manière de penser et d'agir aussi holistique que possible.