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Allgemeine Information

Currency Management Solutions

Credit Suisse Asset Management verwaltet seit 2002 aktive und passive Währungs-Overlay-Mandate für institutionelle Anleger. Heute verwalten wir ein Vermögen von annähernd USD 27 Mia.* in massgeschneiderten Currency-Overlay-Mandaten und Mandaten zur Absicherung von Anteilklassen. Dabei setzen wir spezialisierte Systeme und Instrumente für das Währungsrisikomanagement ein.

Warum sollten Sie Ihr Währungsmanagement an uns delegieren?

Ein separates Currency-Overlay-Mandat kann für die meisten Schweizer Investoren bedeutende kostensparende Synergieeffekte bewirken und zugleich die operativen Risiken eliminieren. Unser dediziertes Currency Management Team hat im Durchschnitt 17 Jahre praktische Erfahrung in der Währungsmanagement und verfügt über umfangreiche Kenntnisse des Schweizer Marktes. Dank einer Kombination aus globalem Wissen und einer fundierten Expertise des lokalen Marktes können wir Mehrwertlösungen für alle Währungsbedürfnisse unserer Kunden anbieten, einschliesslich einer aktiven und passiven Absicherung.

Konkurrenzfähige Gebühren und niedrige Mindestgrenzen machen unsere Lösungen sogar für kleinere Mandate attraktiv.

Kundenorientierter Ansatz

Die Übertragung der Währungsbewirtschaftung beginnt mit einer Analyse der Kundenbedürfnisse. Welcher Ausführungsansatz (Execution) ist optimal? Welche Portfolios und Positionen sollte das Mandat abdecken? Welche Eigenschaften haben diese Positionen (Bewertungen, Währungsallokation, Liquidität)? Welche Währungsengagements sollten direkt oder indirekt (Proxy Hedging) abgesichert werden? Welche Niveaus und Bandbreiten der Absicherung wünscht der Kunde? Und schliesslich: Welche Fremdwährungsstrategie sollte verfolgt werden (Umsetzung und Ausführung, optimiertes Hedging, regelbasiert oder aktiv)?

Passiv: Die Währungsabsicherungen erfolgen entsprechend den Kundenvorgaben und des Währungsrisikos der Basiswerte. MiFIDII- konforme Handels- und Reporting-Kapazitäten gewährleisten eine konkurrenzfähige Ausführung, die auf individuelle Kundenanforderungen zugeschnitten ist.

  • Absicherung von Anteilklassen (Share-Class-Hedging): Umsetzung und Ausführungsservice; Ziel ist es, den Tracking Error zu minimieren und die Kosten zu senken.
  • Absicherung von Portfolios (Portfolio-Hedging): Mehrwertstrategie für Hedging und Rebalancing unter Berücksichtigung individueller Kundenbedürfnisse. 

Aktiv: Neben dem passiven Hedging bieten wir auch risikomindernde oder renditeorientierte Strategien an, die auf die Kundenziele zugeschnitten sind.

  • Regelbasierte Absicherung: Systematische Anpassung strategischer Hedge Ratios auf Basis von Faktoren, die in der Vergangenheit die Wechselkurse beeinflusst haben. Unsere regelbasierten Hedging-Strategien bieten eine intuitive Verknüpfung von Absicherungskosten, Bewertung und Hedge Ratio für Schweizer Investoren.
  • Aktive Absicherung: Diskretionäres Management der Hedge Ratios innerhalb einer bestimmten Bandbreite (benchmarkorientierte Hedge Ratio) auf Grundlage des geschätzten «Fair Values», des Verhaltens der Wechselkurse im Laufe des Konjunkturzyklus, Stimmungsindikatoren und technischer Analysen.
  • Renditeorientierte Währungspositionen: Regelbasierte oder diskretionäre Strategien, die auf die Kundenziele zugeschnitten sind.

Wenn Sie weitere Informationen wünschen oder Fragen zu Ihrem individuellen Währungsmanagement oder zur Ausführung haben, kontaktieren Sie uns bitte. Wir helfen Ihnen gern weiter.

Wichtigste Kennzahlen

2002: das Jahr unseres ersten externen Währungs-Overlay-Mandats
USD 27 Mia.: verwaltete Currency Exposures
17 Jahre: durchschnittliche Erfahrung des Currency Management Team
7: Anzahl unserer Währungsexperten**


* Vom Währungsmanagementteam verwaltetes Vermögen in Währungsengagements per 30. Juni 2017.
** Unser Currency Management Team wird durch ein dediziertes Handelsteam sowie zahlreiche Spezialisten aus verschiedenen Bereichen des Unternehmens unterstützt.

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