Klimawandel-Indizes. In die Zukunft investieren.

Der Klimawandel hat als Folge menschlichen Handelns nun ein Level erreicht, das die Zukunft der Menschheit auf lange Sicht bedroht. Ohne Gegenmassnahmen wird die globale Erderwärmung im Laufe des aktuellen Jahrhunderts um über 1,5°C steigen¹. Die Auswirkungen des Klimawandels sind hierbei klar: Er beeinflusst das Wohlergehen von Mensch und Natur, beispielsweise durch Wetterextreme wie Dürren oder Stürme. Deshalb ist es höchste Zeit zu handeln.

Doch wie kann man als Investor Gutes tun und dabei gleichzeitig noch Rendite erwirtschaften? Nachhaltige Indizes bieten hier diverse Vorteile für institutionelle Investoren und Pensionskassen. Ein spezieller ESG-Filter in Bezug auf den Klimawandel kann das Risiko/Rendite-Profil der Anlageklasse signifikant² verbessern – wenig überraschend, dass das Interesse an solchen Anlagen stark wächst.

Für institutionelle Investoren, die hauptsächlich das Thema Klimawandel bei ihrer globalen Aktienanlage berücksichtigen möchten, hat die Credit Suisse die passende Anlagelösung. Der CSIF (CH) III Equity World ex CH Climate Change Blue – Pension Fund Plus³ wurde am 25. April 2022 lanciert und repliziert den MSCI World ex CH Climate Change Index. Die MSCI-Climate-Change-Methodologie, auf welcher der Index basiert, führt einerseits gegenüber dem Standardindex zu einem geringen Tracking Error. Andererseits bewirkt sie eine signifikante Reduktion des CO₂-Ausstosses und ein erhöhtes Exposure von lösungsorientierten Unternehmen im Hinblick auf den Klimawandel.

Nachfolgend sehen Sie wie der MSCI Climate Change Index innerhalb der MSCI-Klima-Indizes positioniert ist. 

MSCI-Climate-Change-Methodologie

Die MSCI-Climate-Change-Indizes helfen, CO₂-Emissionen sowie mit dem Wandel verbundene Risiken zu reduzieren und Chancen diesbezüglich zu ergreifen. Sie sind so gestaltet, dass die minimalen Anforderungen der EU Climate Transition Benchmark in jedem Fall übertroffen werden. Als Grundlage dient das Titeluniversum des MSCI Standardindex. Die Methodologie nutzt für die Gewichtung der Titel des Standardindex den MSCI Low Carbon Transition (LCT) Score⁴, um das Exposure der Unternehmen zu erhöhen, die in Verbindung mit Chancen des Wandels stehen, und das Exposure derjenigen Unternehmen zu verringern oder diese auszuschliessen, die in Verbindung mit Risiken des Wandels stehen. Die Neugewichtung der Indizes erfolgt halbjährlich jeweils zum letzten Arbeitstag im Mai und November.

Die folgende Tabelle und Grafik zeigen Kennzahlen und Renditeentwicklung des MSCI World ex CH Climate Change Index gegenüber dem Standardindex. Der Vergleich der beiden Indizes zeigt: Die Rendite war während des Beobachtungszeitraums (November 2013 – März 2022) bei vergleichbarem Risiko sogar höher als beim Standardindex.

Die nachfolgende Tabelle zeigt die 20 grössten Positionen des MSCI World ex CH Climate Change Index im Vergleich zu seinem Standardindex, dem MSCI World ex CH Index. Beim Klimawandel-Index wird durch die Anwendung der MSCI-Climate-Change-Methodologie die Gewichtung der Titel derjenigen Unternehmen erhöht, die in Verbindung mit Chancen des Wandels stehen (beispielsweise Tesla) und das Exposure derjenigen Unternehmen verringert, die in Verbindung mit Risiken des Wandels stehen. In einigen Fällen kann sogar ein Ausschluss aus dem Index erfolgen, wie beispielsweise bei Exxon.

Allgemeine Risiken von Indexfonds

• Die Fonds bieten keinen Kapitalschutz. Anleger können ihr investiertes Kapital teilweise oder vollständig verlieren.
• Die Anlagen des Fonds unterliegen Marktschwankungen.
• Die Fonds erzielen gegenüber ihren Referenzindizes keine signifikante Outperformance.
• Aktien unterliegen markt-, sektor- und unternehmensspezifischen Risiken, die zu Kursschwankungen führen können.
   

^{1 Quelle: International Panel for Climate Change (IPCC), 6. IPCC Report 9. August 2021.
2 Quelle: MSCI: https://www.msci.com/climate-change-indexes
3 Der Fonds erfüllt die Nachhaltigkeitskriterien (ESG-Kriterien) gemäss dem Credit Suisse Sustainable Investing Framework und ist nur für Vorsorgeeinrichtungen der 2. Säule zugänglich. ESG steht für Environmental, Social and Governance (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung).
4 Der MSCI Low Carbon Transition (LCT) Score interpretiert die verschiedenen Dimensionen der CO2-Wandelrisiken und Chancen und vergleicht Unternehmen sowohl innerhalb der Sektoren als auch sektorübergreifend. Weitere Informationen unter: www.msci.com/climate-change-indexes}