Über uns Anlagephilosophie

Anlagephilosophie
Anlagephilosophie

Wir verfolgen einen disziplinierten Ansatz mit Schwerpunkt auf Underwriting und Risikomodellierung. Da heute die meisten Deckungsauslöser (Trigger) auf den tatsächlichen Verlusten der Gegenpartei basieren, macht die Qualität der zugrundeliegenden Risiken einen enormen Unterschied aus. Daher sind überlegene Analysefähigkeiten, ein solider Due-Diligence-Prozess, fundiertes Wissen im Bereich Rückversicherung und ein langjähriger, nachgewiesener Track-Record auf dem Markt von wesentlicher Bedeutung.

Wir wenden folgende Grundsätze an, die mit jenen der grössten Rückversicherer vergleichbar sind:

  • Sicherstellen, dass die Zedenten einen Selbstbehalt haben (Interessenshomogenität)
  • Vermeidung von Negativauslese (volle Risikoübernahme)
  • Diversifikation der zugrundeliegenden Versicherungsportfolios
  • Anpassungen bei falsch modellierte Regionen und Gefahren

Ein starkes Beschaffungsnetzwerk und eine umfassende Zusammenarbeit mit Gegenparteien sind Voraussetzungen für die Erzielung attraktiver risikobereinigter Renditen. Mit unserer langjährigen Erfolgsbilanz, unserer Kapazität und unserer einzigartigen Plattform haben wir uns als anerkannte Gegenpartei im Markt für Katastrophenrückversicherungen etabliert und starke Beziehungen in den wichtigsten Rückversicherungs- und Versicherungsmärkten aufgebaut.

Wir denken, dass Innovationsfreudigkeit für den Wettbewerbsvorteil entscheidend ist, besonders in einem relativ jungen und rasch wachsenden Markt wie ILS. Dank unseres innovativen Ansatzes konnten wir unseren Marktzugang kontinuierlich erweitern und verbessern sowie neue kosten- und kapitaleffiziente Risikotransferstrukturen einführen.

Hohe Investitionsvolumen sind ein wichtiger Erfolgsfaktor beim Verhandeln über Kapazitäten und Preise am Rückversicherungsmarkt. Während hohe Investitionssummen im Cat-Bond-Markt nachteilig sein können (aufgrund des begrenzten Volumens des Cat-Bond-Marktes), sind sie ein entscheidender Vorteil im traditionellen Rückversicherungsmarkt, da grosse Kapazitäten für Gegenparteien im Rückversicherungsgeschäft oft ein wichtiger Faktor sind. Angesichts eines verwalteten Vermögens von rund USD 6 Mia.1 können wir attraktive Versicherungskapazitäten (d. h. Volumen pro Gegenpartei) anbieten, die vergleichbar sind mit denen der grössten Rückversicherer für katastrophenbedingte Sachschäden weltweit.

Wir verfolgen eine diversifizierte Anlagestrategie und versuchen, unsere Portfolios über verschiedene Regionen und Risiken und mit verschiedenen Deckungsauslösern und Strukturen (z.B. Erst- und Folgeereignisse) effizient zu diversifizieren, um Tail-Risiken zu limitieren und zu minimieren.

Aufgrund der hohen Konzentration von US-Hurrikan-Risiken im Rückversicherungs- und insbesondere im Cat-Bond-Markt versuchen wir, unsere Allokation gegenüber US-Hurrikan-Risiken zu begrenzen und in andere Regionen und Risiken zu investieren wie beispielweise Erdbeben in Japan oder Wind in Europa.

Mit diesem Ansatz können wir das Drawdown-Potenzial aus einem Einzelereignis verringern und langfristig attraktive risikobereinigte Renditen anstreben.

Aktives Trading vor, während und nach einem Ereignis ist ein integraler Bestandteil unserer Strategie und bietet die Chance, für unsere Anleger zusätzliches Alpha zu generieren.

Ereignisse in der Vergangenheit haben gezeigt, dass wir dank unseres technologischen Vorteils, unserer überlegenen Analysefähigkeiten, unserer fundierten Kenntnisse und der umfassenden und langjährigen Erfahrung unseres Anlageteams in der Lage sind, frühzeitige Verlustschätzungen bei einem Ereignis vorzunehmen und aktive Tradingstrategien anzuwenden, um mögliche Verluste so weit wie möglich zu begrenzen und abzusichern.